Marknaderna gav skarpt olika domar efter sena resultatuppdateringar: Microsoft handlades upp medan Meta föll. Microsofts siffror slog förväntningarna både vad gäller vinst och omsättning, med stöd av en ökning på 27% i intäkterna från molntjänster, och bolaget uppgav att den kommersiella orderstocken fortsatt är stark. Aktien hade redan stigit de senaste dagarna, och rapporten förstärkte uppgången.
Meta föll däremot efter att ha missat vinstförväntningarna och samtidigt höjt sina prognoser för kostnaderna. Reaktionen kom efter det senaste mötet i Federal Open Market Committee, som redan hade dämpat riskaptiten. Metas aktie hämtade senare in en del av det initiala tappet, men den högre kostnadsbilden fortsatte att tynga kursen.
Positionering för divergensen mellan Microsoft och Meta
Vi föreslår att derivathandlare försöker kapitalisera på Microsofts återvunna uppåtmomentum genom att använda bull call spreads under de kommande veckorna. Bolagets imponerande uppgång på 27% i molnintäkter, i kombination med en motståndskraftig kommersiell orderstock, talar för en stark fundamental botten i aktien. Denna strategi för fortsatt uppgång gör att vi kan begränsa nedsidan samtidigt som vi deltar i aktiens återhämtning.
För Meta fortsätter däremot bolagets omfattande investerings- och kostnadsguidning – som tidigare har drivit de årliga kapitalutgifterna mot 40 miljarder dollar – att oroa kortsiktiga investerare. Vi kan utnyttja det omedelbara nedåttrycket genom att köpa kortfristiga säljoptioner eller sätta upp bear put spreads för att fånga ytterligare nedsida. På längre sikt visar historiska data att bolag som investerar tungt i infrastruktur till slut ofta överpresterar, vilket gör långfristiga köpoptioner till ett intressant konträrt upplägg när aktien väl hittar en stabil botten.
Att navigera volatiliteten i techsektorn efter FOMC
Divergensen förstärks av marknadsmiljön efter FOMC, där historiska data indikerar att volatiliteten i techsektorn typiskt stiger med över 15% under veckan efter julibeslut om penningpolitiken. För att hantera den här turbulensen rekommenderar vi att använda deltan neutrala strategier, såsom iron condors, för att fånga premie från förhöjd implicerad volatilitet. Det gör det möjligt att generera intäkter i den hackiga, sidledes prisrörelse vi förväntar oss i det bredare Nasdaq-indexet under de kommande veckorna.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
