Den mexikanska peson stärktes på fredagen efter att svagare amerikansk arbetsmarknadsstatistik pressade ned USA-dollarn. USD/MXN handlades kring 17,18 efter att ha nosat på en femmånaderslägsta nivå på 17,09. I Mexiko sjönk inflationen till den lägsta nivån på sex år och lättade till 3,12 procent i årstakt i juli från 3,37 procent, medan kärninflationen landade på 3,95 procent jämfört med prognosen 3,94 procent. Banxico lämnade styrräntan oförändrad på 6,50 procent och signalerade en stabil hållning, samtidigt som prognoserna pekar på att både total- och underliggande inflation ligger på 3,5 procent 2026 och konvergerar mot 3-procentsmålet under fjärde kvartalet 2027.
I USA visade NFP-rapporten för juli en jobbförlust på 23 000, mot väntade +80 000, och revideringar av maj och juni sänkte antalet sysselsatta med totalt 103 000, samtidigt som arbetslösheten sjönk marginellt till 4,1 procent från 4,2 procent. Dollarindex föll 0,42 procent till 99,54. Tekniska nivåer som nämndes omfattar spot kring 17,1364, ett kluster av glidande medelvärden (SMA) nära 17,4061 och motstånd vid 17,4584, medan RSI (14) låg på 32,4; referenspunkter på nedsidan inkluderade 15,6962.
Carry trade och strategi för räntedifferens
Vi bör utnyttja det breda räntegapet genom att gå lång peso i carry trades via FX-terminskontrakt. Med Banco de Mexico som håller räntan oförändrad på 6,50 procent och Fed som pausar efter en svag jobbrapport i USA, talar räntedifferensen tydligt till pesons fördel. Historiskt har sådana stora räntespreadar drivit en uthållig pesostyrka, vilket gör valutaswappar till ett attraktivt verktyg för avkastningssökande handlare just nu.
Taktisk positionering och riskhantering
Givet att USD/MXN har brutit ned under sina viktiga glidande medelvärden kring 17,40 rekommenderar vi att behålla en negativ bias de kommande veckorna. Vi kan använda bear put-spreadar i USD/MXN för att dra nytta av ytterligare nedgång mot stödzonen 15,69, samtidigt som risken begränsas. Denna optionsstrategi skyddar oss om marknaden tillfälligt studsar tillbaka mot motståndstrendlinjen vid 17,45.
Eftersom det dagliga RSI-indexet ligger nära 32,4 måste vi förbereda oss på en potentiell rekyl upp innan nedtrenden återupptas. I stället för att jaga marknaden på nuvarande låga nivåer nära 17,13 bör vi lägga limitordrar för att sälja USD/MXN vid tillfälliga uppgångar. Detta tålmodiga angreppssätt minskar risken att fastna i short covering-drivna klämsituationer.
Vi behöver noggrant bevaka kommande amerikansk inflationsstatistik och data över nya arbetslöshetsansökningar, liksom Mexikos industriproduktion, för att justera våra derivatpositioner. En fortsatt nedgång i dollarindex, som nyligen föll till 99,54, lär sannolikt accelerera pesons uppgång. Vi kan säkra dessa händelserisker genom att köpa korta straddles för att gynnas av eventuella plötsliga volatilitetstoppar.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
