Mexikanska peson stärktes mot USA-dollarn på måndagen, med USD/MXN ned 0,66% till 17,43 efter att ha varit uppe och nosat på 17,55, då en bredare riskaptit stöttade tillväxtmarknadsvalutor trots att spänningarna i Mellanöstern eskalerade. I kontrast var USA:s dollarindex (DXY) något starkare, upp 0,19% till 100,94, vilket understryker en blandad bakgrund i valutaprisningen.
Makroprognoser pekade mot svagare momentum på medellång sikt i Mexiko. En Reuters-enkät med 32 ekonomer placerade BNP-tillväxten på 1,1% 2026 och 1,8% 2027, medan inflationsförväntningarna var oförändrade vid 4% för 2026 och 3,8% för 2027. Osäkerheten kring handelspolitiken ökade också efter att Washington motsatte sig en 16-årig förlängning av USMCA och i stället förespråkade en 10-årig period med årliga översyner. På det geopolitiska planet utbytte USA och Iran angrepp under helgen, och Jemens Iran-allierade hutirebeller meddelade på måndagen en marin blockad mot Saudiarabien. Tekniskt handlades USD/MXN vid 17,4295 ovanför ett kluster av glidande medelvärden (SMA) nära 17,3906, med motstånd angivet vid 17,5456 och 18,1200, samtidigt som RSI låg på 48,9000.
Tekniska nivåer och kortsiktiga handelsstrategier
Valutaparet USD/MXN svävar för närvarande strax ovanför ett viktigt stödområde kring 17,39, vilket ger ett snävt fönster för taktisk handel. Vi rekommenderar att derivathandlare på kort sikt använder intervallbaserade optionsstrategier, såsom iron condors, för att dra nytta av den här konsolideringen. Samtidigt bör vi vara beredda att köpa volatilitet via långa straddles om priset bryter tydligt utanför intervallet 17,39 till 17,55.
Medellånga risker: konjunkturutsikter, handelsosäkerhet och geopolitik
Fundamentalt bromsar Mexikos ekonomiska tillväxt in, där ekonomer väntar sig en BNP-expansion på endast 1,1% för 2026. Den svaga tillväxten, kombinerad med tilltagande osäkerhet kring översynen av handelsavtalet USMCA, utgör ett betydande hot mot peson på medellång sikt. För att säkra sig mot dessa handelsfriktioner föreslår vi att man successivt bygger positioner i out-of-the-money USD/MXN-köpoptioner med förfall de kommande månaderna.
Den geopolitiska oron i Mellanöstern ökar också, vilket historiskt har drivit investerare bort från tillväxtmarknadstillgångar och in i säkra hamnar. Eftersom peson är en av de mest likvida proxyvalutorna för global risk får den ofta ta den hårdaste smällen vid plötsliga marknadsfall. Vi bedömer att köp av kortfristiga säljoptioner på peson är ett smart sätt att skydda portföljer mot oväntade geopolitiska eskaleringar under de närmaste veckorna.
Slutligen måste vi bevaka det krympande räntedifferentialet när Mexikos centralbank fortsätter att justera ned penningpolitiken från den historiska toppen på 11,25%. Ett smalare gap mellan amerikanska och mexikanska räntor försvagar oundvikligen den mycket populära carry trade som har stött peson i flera år. Derivathandlare bör överväga att ingå swapavtal som positionerar för en svagare peso i takt med att dessa räntefördelar fortsätter att urholkas.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
