Den mexikanska peson rörde sig knappt mot USA-dollarn medan marknaderna inväntade att Mexikos finanspolitiska paket skulle skickas till kongressen. USD/MXN handlades kring 16,91 efter att ha nosat på 16,99. President Claudia Sheinbaum sade den 2 september att budgeten för 2027 skulle vara ”ansvarsfull”, med sikte på finanspolitisk konsolidering utan att begränsa investeringar eller utgifter för social välfärd, hälsa och utbildning. Banamex pekade på risken att en växande rigid andel av budgeten kan tvinga fram nedskärningar som i praktiken hamnar på offentliga investeringar, vilket skulle tynga tillväxten på medellång sikt. I Mexikos kalender står inflation för augusti på onsdag samt industriproduktion på fredag.
I USA visade New York Survey of Consumers att inflationsförväntningarna på medellång sikt sjönk något, medan synen på arbetsmarknaden var blandad. Fokus flyttas nu till torsdagens producentprisindex (PPI) och fredagens konsumentprisindex (CPI); starkare utfall kan stärka argumenten för en räntehöjning från Fed med 25 punkter. Penningmarknaden prisade en 63-procentig sannolikhet för en höjning med 25 punkter vid mötet den 15–16 september, en förskjutning som skulle minska räntedifferensen mellan Mexiko och USA och kan pressa USD/MXN tillbaka mot 17,00. Tekniskt låg paret på 16,9156, under ett kluster av 50-, 100- och 200-dagars glidande medelvärden kring 17,2285, med RSI (14) nära 35 och stöd runt 16,8866.
Optionsstrategier i en miljö av finans- och inflationsosäkerhet
När USD/MXN svävar kring nivån 16,91 bör derivathandlare förbereda sig på högre volatilitet de kommande veckorna. Vi rekommenderar att använda optionsstrategier, såsom straddles, för att dra nytta av det kommande mexikanska budgetbeskedet och viktig amerikansk inflationsstatistik. Det här upplägget gör det möjligt att tjäna på kraftiga prisrörelser i båda riktningar när marknaden absorberar dessa stora ekonomiska katalysatorer.
Finanspolitiska risker och tekniska nivåer för USD/MXN
Mexikos kommande finanspaket för 2027 blir ett stort test för regeringens finanspolitiska trovärdighet. Med Mexikos offentliga skuld i förhållande till BNP som för närvarande ligger nära 48,6% är felmarginalen mycket liten. Om budgeten, som befarat, skär ned offentliga investeringar för att värna sociala utgifter väntar vi oss en svagare peso, vilket gör köpoptioner (calls) i USD/MXN särskilt attraktiva som hedge.
Samtidigt kan kommande amerikanska CPI- och PPI-siffror helt rita om ränteförväntningarna. Penningmarknaden prisar i nuläget en 63-procentig sannolikhet för en räntehöjning från Fed, vilket skulle minska avkastningsgapet mellan USA och Mexiko. Historiskt, när räntedifferensen krymper, tenderar kapital att lämna tillväxtmarknader, vilket innebär att USD/MXN snabbt kan lyfta över 17,00.
Ur ett tekniskt perspektiv ligger USD/MXN fortsatt i en nedåttrend under 50- och 200-dagars glidande medelvärden kring 17,2285. Om paret bryter under det närmaste stödet vid 16,8866 bör vi köpa kortfristiga säljoptioner (puts) för att fånga en fortsatt nedgång. Däremot skulle en daglig stängning över 17,00 signalera en trendvändning och få oss att skifta mot långa köpoptioner med sikte på motståndszonen kring 17,22.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
