Den mexikanska peson föll cirka 0,30% på torsdagen när ökad riskaversion stärkte den amerikanska dollarn och högre energipriser väckte inflationsoro. USD/MXN handlades vid 17,43 efter att ha noterat en intradagslägsta på 17,37. Stöd för greenbacken kom också från högre amerikanska räntor, där den tioåriga statsobligationsräntan låg på 4,569%, upp 2 räntepunkter, samtidigt som Dollar Index steg 0,27% till 100,76. Amerikansk statistik bidrog till rörelsen: detaljhandelsförsäljningen ökade 0,2% månad över månad i juni jämfört med maj månads 1%, och kontrollgruppens detaljhandelsförsäljning sjönk från 0,8% till 0,5%; nyanmälda arbetslöshetsansökningar uppgick till 208 000 för veckan som slutade den 11 juli, under prognosen på 217 000.
Mexiko hade inga inhemska datapunkter, men USA och Mexiko fortsatte USMCA-diskussionerna, med en tredje formell runda planerad till nästa vecka i Mexico City. Marknaden är positionerad för att Banxico ska hålla räntan kvar på 6,50%, medan swappar indikerar en räntehöjning från Federal Reserve på 25 räntepunkter, vilket skulle smalna av ränteskillnaden till 250 räntepunkter. I diagrammen låg USD/MXN på 17,4309 ovanför SMA-klustret vid 17,3786, med motstånd vid 17,5456 och ett mer långsiktigt tak nära 18,1200; RSI (14) låg kring 49.
Volatilitet och makrofaktorer stöder greenbacken
Vi föreslår att derivathandlare förbereder sig på ökad volatilitet när geopolitiska spänningar och stigande energipriser ger stöd åt den amerikanska dollarn. Med Brentolja som nyligen har pendlat kring 82 dollar per fat till följd av konflikten i Mellanöstern styrs safe haven-flöden tillbaka till greenbacken. Vi bedömer att denna oljeschock kommer att hålla US Dollar Index (DXY) understött nära den senaste nivån 100,76 under de kommande veckorna.
Vi rekommenderar optionshandlare att noga bevaka den krympande räntedifferensen mellan USA och Mexiko, som väntas minska till 250 räntepunkter. När Banxico håller räntan på 6,50% och Fed pressas att höja kan köp av USD/MXN-calloptioner ge stark avkastning. Historiska data visar att när just detta räntespread krymper under 300 räntepunkter tenderar peson typiskt att försvagas med 3% till 5% under den följande månaden.
Handelsstrategi för USD/MXN och riskhändelser
För den som handlar USD/MXN-terminer rekommenderar vi att fokusera på den viktiga stödzonen vid 17,3786. Så länge paret håller sig ovanför detta golv, definierat av glidande medelvärden över flera tidsperioder, bör vi leta efter köplägen vid nedgångar med ett mål nära motståndsnivån 17,5456. Ett tydligt utbrott över denna nivå kan öppna för en snabb rörelse mot det strukturella taket vid 18,1200.
Vi behöver också säkra våra exponeringar inför den tredje rundan av bilaterala USMCA-handelsförhandlingar i Mexico City nästa vecka. Även om förhandlingarna fortskrider pragmatiskt kvarstår USA:s stora handelsunderskott gentemot Mexiko, som nyligen låg kring rekordnivån 152 miljarder dollar, som en central friktionspunkt. Ett plötsligt sammanbrott i dessa samtal kan utlösa snabb riskaversion, vilket gör skyddande put-optioner på peson till en mycket effektiv strategi för de kommande veckorna.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
