Veckan kretsar kring räntebesked från Federal Reserve, Bank of England och Bank of Japan, där fokus ligger på framåtblickande guidning snarare än själva huvudbesluten, som i stort väntas landa i linje med konsensus. Kanada står också i fokus tidigt: måndagens inflationsutfall blir ett test av om Bank of Canada kan upprätthålla sin senaste hökaktiga ton när svagare jobbsiffror och handelsfriktioner mellan USA och Kanada dämpar CAD:s reaktion på högre oljepris. I Storbritannien sätter arbetsmarknadsstatistik och onsdagens KPI-utfall tonen inför BoE-beskedet, vilket kan öka kortsiktig volatilitet i pundet.
Fed sammanträder på onsdagen den 16 september och en höjning med 25 punkter väntas; NZD/USD håller 50,0%-retracementen vid 0,5809 efter två tester i september, och ett brott kan blotta 0,5767 vid 61,8%-nivån. BoE väntas lämna Bank Rate oförändrad på 3,75% på torsdagen den 17 september, efter en tidigare 6–3-omröstning; EUR/GBP har stöd nära 0,8575 och motstånd kring 0,8625. För BoJ ser marknaden en möjlig höjning med 25 punkter till 1,25%; USD/JPY är ned över 3,5% i september, har brutit 157,000, 156,000 och 155,000 och avslutade veckan nära 153,533, där 152,000 är nyckeln inför 148,000.
Centralbanksbesked och marknadsvolatilitet
Vi går in i en period med hög volatilitet när Federal Reserve, Bank of England och Bank of Japan i veckan väntas presentera sina penningpolitiska besked. Derivathandlare bör hålla stram riskkontroll och fokusera på tekniska nivåer för inträden snarare än att försöka föregripa själva räntebesluten. Eftersom marknaden redan i stor utsträckning har prisat in grundscenariot kommer den verkliga volatiliteten att drivas av centralbankernas framåtblickande guidning och kommunikationen i uttalanden och pressmaterial.
Viktiga tekniska nivåer och handelsidéer
För NZD/USD rekommenderar vi att noga bevaka den viktiga stödnivån vid 0,5809. Historiskt har området kring 0,5800 fungerat som ett betydande golv för kiwin, på liknande sätt som under marknadsfallet i slutet av 2023 när paret bottnade vid 0,5770 innan en återhämtning. Om Fed signalerar ytterligare åtstramning med hänvisning till geopolitiska energirisker bör man överväga att sälja på ett bekräftat brott ned under 0,5809, med 0,5767 som mål.
Vi behöver också följa den kanadensiska dollarn inför måndagens inhemska inflationsutfall. Med Kanadas arbetslöshet nyligen på en hög nivå om 6,6% framstår Bank of Canadas hökaktiga hållning som allt mer skör. Ett svagt inflationsutfall lär utlösa ytterligare CAD-svaghet, särskilt eftersom handelsfriktioner hindrar valutan från att dra full nytta av ett förhöjt oljepris.
I EUR/GBP bör fokus ligga på det avgörande stödet nära 0,8575 inför torsdagens BoE-möte. Paret har historiskt sett mött tydligt köpintresse i intervallet 0,8500–0,8600 under de senaste åren. Om kommande brittisk statistik underpresterar föreslår vi att man köper en rekyl upp från 0,8575 med en uppsida mot 0,8625.
Slutligen har USD/JPY tappat över 3,5% i september och stängde förra veckan nära 153,53 när marknaden positionerar för en mer hökaktig omsvängning från Bank of Japan. Om BoJ signalerar en rörelse mot 1,25% väntar vi oss fortsatt yenstyrka som sätter stödet vid 152,00 på prov. Ett tydligt brott ned under 152,00 skulle bekräfta en nedåttrend och göra nivån till ett centralt fokus för blankare med sikte mot 148,00.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
