Sydkoreas Kospi föll mer än 10% under natten, där SK Hynix tappade nära 15% och Samsung Electronics backade 13%, samtidigt som terminerna på Dow Jones Industrial Average var upp omkring 1% och S&P 500-terminerna var ungefär oförändrade. Texten ramar in denna divergens som en korrelationshistoria: indexvolatilitet dämpas mekaniskt när rörelserna i ingående aktier inte går i takt. På tisdagen handlades Cboe S&P 500 Constituent Volatility Index (VIXEQ) strax över 50 medan Cboe 3-Month Implied Correlation Index (COR3M) låg strax under 9; med kvadratroten av 9% nära 0,3 används aritmetiken för att förklara en VIX kring 19.
Volatilitet, korrelation och spridningsmått
Terminsprissättningen visar spänning snarare än lugn. Cboe S&P 500 Dispersion Index (DSPX) låg nära 47 jämfört med ett 52-veckorsintervall på ungefär 26–50, vilket beskrivs som den högsta nivån på sex år och över toppen i april 2025 när VIX handlades vid 60. Realiserad dispersion uppges vara koncentrerad till informationsteknologi på cirka 3,85% jämfört med ungefär 2,05% i övriga sektorer, medan andra nämnda indikatorer inkluderar att COR1M är upp omkring 37% från nära 6, ett gap mellan VIXEQ och VIX på cirka 34 punkter samt att Cboe SKEW ligger runt 147. Bland de listade aktierörelserna nämns SpaceX (SPCX) ned ungefär 51% från sin topp efter noteringen, Alphabet (GOOGL) ned 6%, Tesla (TSLA) ned 13% och Nvidia (NVDA) ned 5%, samtidigt som vinsterna i S&P 500 under Q2 följer en uppgång på omkring 26% på årsbasis; nästa fokuspunkt är FOMC-mötet den 29 juli, där sannolikheten för september prissätts nära 80%.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
