Kinas handelsöverskott i maj ökade till 723,98 miljarder CNY från 585,69 miljarder CNY, efter att exporten steg 13,8% jämfört med samma period året före (9,8% i april), samtidigt som importen ökade 21,5% (från 20,6%). I dollar räknat uppgick överskottet till 105,43 miljarder USD, jämfört med väntade 92,1 miljarder USD och tidigare 84,82 miljarder USD; exporten ökade 19,4% mot prognosen 15,0% och föregående 14,1%, och importen steg 27,4% mot 25,0% respektive 25,3%. Den australiska dollarn stärktes marginellt efter beskedet, med AUD/USD nära 0,7045, upp 0,04%.
I rapporten kopplades de starkare exporttalen till att leveranser tidigarelagts för att förekomma högre energikostnader kopplade till kriget i Persiska viken, tillsammans med efterfrågan på halvledare och AI-relaterad hårdvara. I diagrammen ligger AUD/USD fortsatt under det enkla glidande medelvärdet på 100 dagar, med RSI (14) runt 39. Motstånd pekas ut vid 100-dagars SMA nära 0,7075; utan en daglig stängning över den nivån beskrivs paret som sårbart för fortsatt nedgång.
Motstridiga signaler och fundamentala drivkrafter
Givet dagens datum den 9 juni 2026 ger den oväntat starka kinesiska handelsstatistiken för maj en motstridig signal. Uppgången i både export och import pekar på en motståndskraftig kinesisk ekonomi, vilket fundamentalt är positivt för den australiska dollarn. Vi ser detta som ett positivt tecken för efterfrågan i Australiens största exportmarknad.
Samtidigt berättar AUD/USD-parets svaga prisutveckling, där det misslyckas med att ta sig över det viktiga motståndet vid 0,7075, en annan historia. Marknaden tycks avvaktande och väger sannolikt positiva regionala nyheter mot bredare globala farhågor eller centralbankspolitik. Den tekniska svagheten antyder att uppgångar kan bli kortlivade och kan ses som tillfällen att sälja.
Råvaruefterfrågan, teknik och tradingmöjligheter
Vi bedömer importtalen som särskilt trovärdiga, eftersom färsk statistik från Port of Hedland visade att järnmalmsskeppningarna till Kina nådde en årshögsta nivå i slutet av maj. Det bekräftar en stark kinesisk efterfrågan på viktiga australiska råvaror, vilket i teorin borde ge stöd åt AUD. Den nuvarande prissvagheten trots så starka fundamenta är det som skapar en tradingmöjlighet.
Vi har sett detta mönster tidigare, särskilt under perioden 2022–2023, då starka kinesiska fundamenta ofta hamnade i skuggan av en hökaktig amerikansk centralbank (Federal Reserve). För handlare som tror att fundamenta till slut kommer att få genomslag skulle vi överväga att köpa köpoptioner (call) i AUD/USD med en lösenkurs strax över 0,7075. Optioner med förfall i juli skulle ge tillräckligt med tid för att de positiva siffrorna potentiellt ska kunna påverka marknadssentimentet.
Omvänt, för dem som bedömer att den negativa tekniska bilden och det globala makroläget kommer att dominera, är köp av säljoptioner (put) ett mer försiktigt alternativ. Med Reserve Bank of Australia som sammanträder nästa vecka är det sannolikt att den implicita volatiliteten stiger. Data från ASX-terminer indikerar att marknaden prissätter en 45-procentig sannolikhet för ytterligare en räntehöjning, vilket gör en lång put-position till ett effektivt sätt att antingen hedga mot eller dra nytta av förnyad AUD-svaghet.
