Regional konflikt ökar osäkerheten på marknaden
Financial Times rapporterade sent på tisdagen att Israel avvisat Libanons begäran om ett stopp i striderna för att möjliggöra samtal. Enligt tidningen krävde Israel att förhandlingar ska ske ”under eld”, det vill säga medan striderna pågår. Amerikansk råolja, West Texas Intermediate (WTI, en referensolja som ofta används som riktmärke för oljepriset), var ned 1,06% till 83,85 dollar vid skrivande stund. Priset nådde tidigare i veckan 113,28 dollar, den högsta nivån på mer än tre år. Vi ser en tydlig upptrappning i Mellanöstern, med direkta angrepp mellan Israel och Iran och att även Qatar berörs. Det skapar mycket stor osäkerhet, vilket nu är det viktigaste marknaden prissätter. CBOE:s volatilitetsindex för råolja (OVX, ett mått på förväntade prisrörelser i olja baserat på optionspriser) har därför stigit med över 40% den här veckan och nått nivåer som inte setts sedan leveransstörningarna 2025. Prisrörelserna i WTI är en varningssignal för den ökade svängigheten. Efter en första uppgång driven av oro till över 113 dollar per fat har priset fallit tillbaka nästan 26% till mitten av 80-dollarsspannet. Det tyder på att handlare antingen tar hem vinster eller oroar sig för att efterfrågan kan falla i en bredare konflikt. Det gör det svårt att lägga riktade satsningar, eftersom marknaden väger risken för utbudsproblem mot rädsla för lågkonjunktur.Strategier för marknader med stora svängningar
Handlare i derivat (finansiella kontrakt vars värde bygger på en underliggande tillgång som olja eller aktier) bör överväga optioner (kontrakt som ger rätten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja till ett förutbestämt pris) för att begränsa risken, eftersom läget snabbt kan ändras av en ny rubrik. Att köpa långlöpta strangles (en optionsstrategi där man köper både en köpoption och en säljoption med olika lösenpris, för att tjäna på stora rörelser upp eller ner) på olje-ETF:er som USO (en börshandlad fond som följer oljepriset) kan göra att positionen tjänar på en kraftig rörelse åt något håll, oavsett om det blir en utbudschock eller ett efterfrågefall. Den förväntade volatiliteten (som avläses i optionspriser) är hög, vilket gör strategin dyr, men risken att hamna fel med en riktad terminsposition (futures, standardiserade avtal om köp eller försäljning längre fram) kan vara ännu större. Vi tittar också på mer sektorspecifika upplägg. Köpoptioner på försvarsbolag kan bli mer intressanta om orderläget stärks; aktier som Northrop Grumman är redan upp 8% i veckan. Samtidigt kan säljoptioner på ETF:er mot flyg och transport fungera som skydd, eftersom deras marginaler pressas av höga bränslekostnader och möjliga störningar i globala handelsvägar.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
