Mohammad Bagher Qalibaf, talman i Irans parlament, skrev på söndagen att finansiella aktörer som finansierar USA:s militär kan behandlas som mål. Han sade: ”Vid sidan av militärbaser är de finansiella aktörer som finansierar USA:s militärbudget legitima mål.” Qalibaf hänvisade också till USA:s statsskuld och sade: ”USA:s statsobligationer är indränkta i iraniernas blod. Köper ni dem, köper ni ett angrepp mot ert huvudkontor och era tillgångar.” Han tillade: ”Vi övervakar era portföljer. Detta är er sista varning.”

Marknadsoron kan öka kraftigt

I ett separat uttalande på söndagen sade Irans utrikesminister Abbas Araghchi att Hormuzsundet ”inte är stängt”. Han sade att fartyg tvekar eftersom försäkringsbolagen ”fruktar det krig ni själva har valt att inleda – inte Iran”. Araghchi sade också: ”Inget försäkringsbolag – och ingen iranier – låter sig påverkas av fler hot. Visa respekt.” Han tillade: ”Fri sjöfart kan inte finnas utan fri handel. Respektera båda – annars får ni varken eller”, sade Araghchi. Vi bör räkna med en snabb uppgång i marknadsoro, alltså kraftiga och snabba prisrörelser. Direkta hot mot finansaktörer och viktiga handelsleder ökar osäkerheten och kan driva VIX klart över dagens nivå på 14. VIX är ett index som ofta kallas ”skräckindex” och mäter marknadens förväntade svängningar i USA-börsen. Vid en liknande, men mindre direkt, geopolitisk upptrappning i slutet av 2025 steg indexet 40 procent på två dagar – ett mönster som kan upprepas. Vi behöver också väga den samlade effekten av högre energipriser och stigande obligationsräntor på aktiemarknaden. Stigande räntor betyder att avkastningskraven ökar, vilket ofta pressar aktiekurser. Samtidigt kan dyrare energi höja bolagens kostnader och minska vinstmarginalerna. Kombinationen slår både mot vinster och värderingar och blir en tydlig motvind för index som S&P 500. En mer defensiv hållning med säljoptioner på index kan vara rimlig tills det står klarare hur allvarliga hoten är. En säljoption är ett kontrakt som kan öka i värde när marknaden faller och används ofta som skydd.

Risk för handelsstörningar och oljechock

Uttalanden om Hormuzsundet gör oljepriset extra känsligt. Omkring 21 miljoner fat olja, nära 20 procent av världens dagliga konsumtion, passerar denna trånga passage. Det är en så kallad flaskhals, där en störning snabbt minskar utbudet och kan ge en akut utbudschock, alltså plötslig brist. Det talar för att Brentolja kan rusa. Ett möjligt sätt att ta position för en uppgång är köpoptioner kopplade till oljeterminer. En köpoption ger rätten att köpa till ett förutbestämt pris och kan tjäna på ett snabbt prislyft. Hot mot innehavare av USA:s statsobligationer kan lägga en ny riskpremie på statspapper. En riskpremie är extra avkastning som investerare kräver för att ta mer risk. En bred utförsäljning från utländska stater är osannolik, men oro för cyberangrepp eller fysiska attacker mot stora finansaktörer kan pressa terminspriser på amerikanska statsobligationer. Terminer är avtal om framtida köp eller försäljning till ett bestämt pris. Fallande obligationspriser innebär stigande räntor. Det gör att säljoptioner på statsobligationsterminer kan fungera som skydd mot en plötslig, rädslodriven rörelse upp i räntor. Utöver breda marknadsrörelser drabbas sektorer olika. Hot om angrepp mot huvudkontor och tillgångar ökar behovet av cybersäkerhet, vilket kan gynna bolag i den sektorn. Cybersäkerhet handlar om att skydda it-system mot intrång och sabotage. Försvarsbolag kan också få ökat intresse när investerare prisar in ett högre militärt beredskapsläge.

Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto