Signaler om upptrappning och politisk inriktning
Khamenei sade att en fortsatt stängning av Hormuzsundet borde användas för att pressa fienden. Han sade att alla amerikanska baser i regionen omedelbart borde stängas och att baserna skulle attackeras. Han sade att Iran vill ha vänskap med grannländer och att landet bara riktar in sig på baser. Han sade också att Iran ska kräva ersättning av fiender eller förstöra deras tillgångar (egendomar och resurser). Det direkta hotet mot Hormuzsundet framstår som den viktigaste marknadsfaktorn de kommande veckorna. När nära 21 miljoner fat olja passerar sundet varje dag, cirka 21 procent av världens konsumtion av flytande petroleumprodukter, skulle varje störning ge en snabb och kraftig prischock. Marknaden verkar inte fullt ut ha räknat in en längre stängning, vilket uttalandet nu pekar ut som officiell linje. Utifrån detta bör man räkna med en tydlig uppgång i råoljepriserna, långt över den korta toppen vid 95 dollar som sågs 2025. Ett sätt att positionera sig är att köpa köpoptioner (rätten att köpa till ett i förväg bestämt pris) på terminskontrakt (avtal om köp eller försäljning längre fram) i WTI och Brent, även om den inprisade förväntade svängningen redan stiger. Möjligheten att oljepriset går över 100 dollar kan göra optionskostnaden motiverad om läget förvärras.Marknadssvängningar och konsekvenser för riskhantering
Effekten på breda aktiemarknader väntas bli tydligt negativ, eftersom ett energiprislyft driver inflation och bromsar tillväxten. Den kraftiga börsnedgången och den stora ökningen i svängningar som kom i början av 2022 efter Rysslands invasion av Ukraina visar hur snabbt riskaptiten kan vända, och detta kan slå mer direkt mot global energitillgång. Säljoptioner (rätten att sälja till ett i förväg bestämt pris) på stora index som S&P 500 kan därför vara ett rimligt skydd mot börsfall. Samtidigt kan man räkna med att CBOE Volatility Index, VIX (ett index som mäter marknadens förväntade svängningar i USA-börsens stora index, ofta kallat ”skräckindex”), lyfter tydligt från nivåer runt 14. Köpoptioner på VIX kan användas för den som väntar sig mer oro och osäkerhet. Den hårda retoriken mot amerikanska baser talar för att svängningarna kan bestå i veckor, inte dagar. Transport- och flygaktier kan också pressas, eftersom högre bränslekostnader direkt äter upp vinstmarginaler (skillnaden mellan intäkter och kostnader i procent). Säljoptioner mot dessa sektorer kan därför fungera. Samtidigt kan försvarsbolag få ökat intresse när konflikten trappas upp, vilket gör köpoptioner i sådana aktier till ett möjligt alternativ.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
