Reuters, med hänvisning till nyhetsbyrån Tasnim, rapporterade på torsdagen att Irans Islamiska revolutionsgarde (IRGC, en elitstyrka inom Irans militär) uppgav att man hade riktat in sig på en amerikansk flygbas som svar på en attack nära flygplatsen i Bandar Abbas. IRGC varnade också för att ytterligare amerikanska attacker skulle leda till ett ”mer beslutsamt” svar och sade att Washington skulle bära ansvaret för följderna.
Riskaptiten (investerarnas vilja att ta risk) försvagades efter uppgifterna, och terminskontrakten (avtal om köp/sälj till ett pris i framtiden) på USA-indexet S&P gav tillbaka tidigare uppgångar. Dollarindex (DXY, som mäter dollarn mot en korg av stora valutor) steg mot 99,50, medan WTI (West Texas Intermediate, en amerikansk referensolja) steg mot 91 dollar per fat och var upp 2,35% för dagen.
Ökad volatilitet och kortsiktiga handelsstrategier
Vi ser upptrappningen som en tydlig signal om högre marknadsvolatilitet (större och snabbare prissvängningar) de kommande veckorna. CBOE Volatility Index (VIX, ett index som speglar förväntade svängningar i S&P 500 och ofta kallas ”skräckindex”) har redan stigit med över 25% till 19,5, en nivå som inte setts sedan bankoron i fjol. Det talar för att köpa köpoptioner (rätten att köpa till ett visst pris) på VIX eller VIX-terminer som en kortsiktig säkring mot breda börsfall.
Den omedelbara uppgången i WTI-olja mot 91 dollar per fat kan vara början om spänningarna består. Rörelsen förstärks av senaste EIA-siffrorna (US Energy Information Administration, USA:s energimyndighet som publicerar statistik) som visar att USA:s oljelager föll med 3,1 miljoner fat, klart mer än analytikernas förväntade minskning på 1,5 miljoner fat. Vi positionerar oss därför via köpoptioner på WTI-terminer, med sikte på lösenpris (det förutbestämda priset i en option) 100 dollar de kommande månaderna.
Sektorutveckling och säkra tillgångar
För aktieindex räknar vi med tydliga vinnare och förlorare av den geopolitiska stressen. Säljoptioner (rätten att sälja till ett visst pris) på flygbolags-ETF:er (börshandlade fonder) som JETS, som redan är ned 2,5% i förhandeln (handel före ordinarie öppettider), ser intressanta ut eftersom högre bränslekostnader slår direkt mot lönsamheten. Samtidigt väntas försvars- och energisektorn gå bättre, och vi ökar i köpoptioner på stora försvarsbolag och energiproducenter.
Dollarns uppgång, där DXY stiger till 99,50, bekräftar en klassisk flykt till säkerhet (kapital flyttas till tryggare placeringar). Det förstärks av att räntan på amerikanska 10-åriga statsobligationer föll 8 räntepunkter (0,08 procentenheter) till 4,07% när investerare söker sig till statspapper. Att köpa köpoptioner på guldterminer (GC, terminskontrakt på guld) är en central strategi för att säkra sig mot fortsatt oro.
