AUD/USD föll för andra dagen i rad och handlades nära 0,7160 under tisdagens asiatiska handel. Marknaden räknade med att Reserve Bank of Australia (RBA, Australiens centralbank) skulle höja styrräntan senare under dagen. Terminskontrakt på den australiska interbankräntan (ränteterminer som speglar marknadens förväntningar på framtida styrränta) för maj 2026 stod den 1 maj i 95,745, vilket motsvarar 74 procents sannolikhet för en höjning till 4,35 procent.
Valutaparet försvagades när USA‑dollarn stärktes av efterfrågan på “trygg hamn” (kapital som söker säkerhet i oroliga tider) efter att Iran attackerat Förenade Arabemiraten. CNBC rapporterade att Förenade Arabemiraten träffades av iranska drönare och robotar. USA uppgav samtidigt att landet förstört iranska båtar i Hormuzsundet.
Geopolitisk risk och flöden till ”trygg hamn”
USA:s president Donald Trump sade att Iran skulle “blåsas bort från jordens yta” om landet angriper amerikanska fartyg som skyddar kommersiell sjöfart i sundet. Irans utrikesminister Abbas Araghchi sade att läget “tydligt visar att det inte finns någon militär lösning på en politisk kris” och skrev på X (social plattform): “Project Freedom is Project Deadlock.”
Minneapolis Fed‑chefen Neel Kashkari sade att fler amerikanska räntehöjningar inte kan uteslutas. Han pekade på inflationsrisker kopplade till högre energipriser i spåren av konflikten med Iran.
Den australiska dollarn pressas av en starkare USA‑dollar, trots förväntningar om att RBA höjer räntan. Efterfrågan på USA‑dollarn som trygg hamn dominerar och tynger AUD/USD även med 74 procents sannolikhet för en höjning till 4,35 procent. Det ökar risken för stora kursrörelser de kommande veckorna.
Fokus ligger på Hormuzsundet, eftersom störningar där hotar den globala energiförsörjningen och kan driva upp oljepriserna. Tidigare har även mindre incidenter gett tydliga prisrörelser; exempelvis steg Brentolja (ett globalt riktmärke för oljepriset) över 4 procent på en dag under liknande spänningar 2019. Det kan gynna USA‑dollarn genom att öka inflationsoron och stärka bilden av en “hökaktig” centralbank (Fed som vill hålla räntan högre för att bromsa inflationen).
I ett osäkert läge bör man räkna med snabba och kraftiga prisrörelser även utanför valuta. CBOE Volatility Index, VIX (ett mått på förväntad börsoro i USA), är en viktig indikator på marknadsstress. Strategier med derivat (finansiella kontrakt vars värde följer en underliggande tillgång), som kan tjäna på stigande volatilitet, kan vara aktuella, till exempel en straddle i AUD/USD (optionsposition där man köper både köp‑ och säljoption för att tjäna på stora rörelser oavsett riktning).
Riskhantering i ett skakigt makroläge
AUD är en riskkänslig valuta som ofta försvagas vid global oro. Trots starka råvaruexporter väger kapitalflykten till USA‑dollarn ofta tyngst i början av stressperioder, som under marknadsturbulensen i början av 2020. Att köpa säljoptioner (put‑optioner, ger rätt att sälja till ett förutbestämt pris och kan skydda mot fall) på AUD/USD kan därför fungera som skydd om konflikten i Mellanöstern trappas upp.
