AUD/USD handlades försiktigt nära 0,7190 inför Reserve Bank of Australias (RBA) räntebesked senare på måndag. Marknaden räknar i stor utsträckning med att RBA höjer styrräntan med 25 räntepunkter (0,25 procentenheter) för tredje gången i rad, vilket skulle lyfta den officiella kontant-/styrräntan (Official Cash Rate) till 4,35% från 4,10%.
Australiendollarn fick visst stöd av förväntningar om stramare penningpolitik (högre räntor), men rörelserna var små i väntan på beskedet och RBA:s signaler om nästa steg. Det breda marknadshumöret förblev skört efter uppgifter om att Iran ska ha attackerat amerikanska militärbåtar, samtidigt som USA förnekade detta.
Tekniska nivåer i fokus
Fyratimmarsdiagrammet visade AUD/USD runt 0,7175, i linje med det enkla glidande medelvärdet (Simple Moving Average, SMA – ett genomsnitt av priset över en viss period) för 20 perioder nära 0,7175. Paret höll sig också strax över 100-perioders SMA vid 0,7151, medan RSI (Relative Strength Index – en indikator som mäter köp- och säljstyrka) runt 48 tydde på svag fart.
Motstånd sågs vid 0,7195 och därefter 0,7200 om kursen bryter upp. Stöd fanns vid 0,7175, 0,7174 och 0,7168, med 100-perioders SMA vid 0,7151 som nästa viktiga golv.
Politisk divergens och marknadseffekt
Australisk inflation har fallit tydligt från toppnivåerna. Senaste kvartalsvisa KPI-siffran (CPI – konsumentprisindex, ett mått på inflation) landade på 3,1%, men ligger fortfarande strax över RBA:s målintervall på 2–3%. Det gör det oklart när fler räntesänkningar kan komma, vilket kan ge ryckiga kursrörelser. Handlare i derivat (till exempel optioner och terminskontrakt, alltså instrument vars värde bygger på en underliggande kurs) behöver räkna med att oväntad statistik kan ge snabba rörelser.
Den sköra riskaptiten består, men fokus har flyttats från Mellanöstern till spänningar i Sydkinesiska havet. Sådana risker stärker ofta dollarn som “trygg hamn” (valuta som investerare söker i orostider) och tynger riskkänsliga valutor som AUD. Det talar för att uppgångar i AUD/USD kan mötas av säljtryck tills läget lugnar sig.
Med osäkerhet kring RBA:s vägval och en fortsatt stark dollar har den implicita volatiliteten (marknadens förväntade kommande svängningar, härledd från optionspriser) i AUD/USD ökat. CBOE:s AUD Volatility Index (ett index som följer förväntad volatilitet) ligger runt 9,5. Det gynnar strategier som tjänar på själva rörelsen, oavsett riktning. Handlare kan överväga att köpa en straddle eller strangle (optionsstrategier där man köper både köp- och säljoptioner för att tjäna på ett större utbrott; straddle har samma lösenpris, strangle olika lösenpriser) inför kommande centralbanksbesked.
För den som vill ta ställning i en riktning kan optioner avgränsa risken i en osäker marknad. Om ränteskillnaden fortsatt väntas tynga australiendollarn kan köp av säljoptioner (put options – ger rätt att sälja till ett bestämt pris) på AUD/USD vara ett sätt att spekulera i nedgång. Maxförlusten begränsas då till den premie (kostnad) som betalas för optionen.
