Geopolitiska risker och marknadsreaktion
The Wall Street Journal rapporterade i förra veckan att USA:s försvarsdepartement (Pentagon) kan skicka 10 000 ytterligare soldater till Iran. I iransk statlig tv sade Ebrahim Zolfaqari att ”USA:s trupper blir bra mat för hajar i Persiska viken”. Iranstödda Houthi-styrkor i Jemen genomförde sina första attacker mot Israel under helgen och uppgav att angreppen fortsätter tills operationer mot Iran och dess allierade upphör. Gruppen hotade också sjöfarten i Röda havet samt Saudiarabiens energiinfrastruktur. Marknaden väntas följa ett tal från Fed-chefen Jerome Powell sent på måndagen. Handlare följer även delårsrapporter från Terns Pharmaceuticals, Allied Gold Corporation och USA Rare Earth, samt USA-statistik i veckan, inklusive sysselsättningsrapporten Nonfarm Payrolls (månatlig jobbrapport utanför jordbruket) och ISM PMI (inköpschefsindex, en tidig indikator på konjunkturen). Den svaga uppgången i Dow Jones- och S&P 500-terminerna framstår som skör mot bakgrund av tilltagande konflikt i Mellanöstern. Med direkta hot mot sjöfarten i Röda havet syns ett glapp mellan terminspriser och den konkreta risken. Det kan skapa möjligheter för dem som anser att marknaden underskattar dagens geopolitiska risker.Volatilitet och säkring
Vi anser att det är klokt att säkra sig (”hedga”, minska risken i portföljen genom skyddande positioner) mot en kraftig uppgång i börsoro de kommande veckorna. Volatilitetsindexet CBOE VIX (”skräckindex”, mäter förväntade börsrörelser i S&P 500) handlas runt 22, vilket framstår som lågt med tanke på direkta militära hot och historiken från inledningen av Ukrainakriget 2022, då VIX steg över 35. Att köpa köpoptioner (”call options”, rätten att köpa till ett visst pris) på VIX eller börshandlade fonder som följer volatilitet (ETF:er, fonder som handlas som aktier) är ett sätt att tjäna på ökande osäkerhet. Hotet om att beslagta Kharg Island, ett viktigt exportnav, ökar riskpremien i oljeterminer (terminer, avtal om framtida köp/försäljning till bestämt pris). WTI-oljan (West Texas Intermediate, ett amerikanskt riktmärke för råolja) steg över 30% på några veckor 2022, och när WTI redan klättrat över 95 dollar per fat i mars 2026 ser köpoptioner på energibolag och oljefonder attraktiva ut. Guld fungerar också som en klassisk ”säker hamn” (tillgång som ofta stiger när riskaptiten faller), där spotpriset (direktpriset här och nu) noterat nya toppnivåer som inte setts sedan bankoron 2025. Ytterligare osäkerhet kommer från händelser på hemmaplan, inklusive Powells tal och veckans viktiga Nonfarm Payrolls. Efter februaris oväntat starka jobbsiffra på över 250 000 kan en avvikelse på fredag utlösa stora prisrörelser, oavsett riktning. Handlare kan överväga en optionsstrategi som ”straddle” (köp av både köp- och säljoption, för att tjäna på stora rörelser oavsett håll) på stora indexfonder som SPY (ETF som följer S&P 500) för att ta position för svängningen kring statistiksläppet utan att gissa utfallet.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
