Konsumentförtroende och risker för konsumtionen
Den svagare siffran bekräftar en oroande trend. Den följer februaridatan för detaljhandeln, som visade en oväntad nedgång på 0,8 procent. Det tyder på att hushållen drar ned på köpen. Det kan öka oron på marknaden för en inbromsning i ekonomin. Mot den bakgrunden kan det vara aktuellt att köpa säljoptioner (”put options”, ger rätten att sälja till ett förutbestämt pris) på breda index som S&P 500 (SPY, en börshandlad fond som följer indexet) som skydd om börsen faller. Den här missade förväntningen, tillsammans med en kärninflation (inflation rensad från mer svängiga priser, ofta energi och livsmedel) som ligger kvar på 3,1 procent, ökar osäkerheten och kan ge större kursrörelser. VIX (ett index som mäter marknadens förväntade svängningar, alltså volatilitet) kan stiga tydligt från dagens nivå runt 17 de kommande veckorna. Det är en signal om att vara försiktig i sällanköpsbolag (konsumentvaror som inte är nödvändiga, till exempel kläder och hemelektronik). Det kan göras genom säljoptioner på bolag som är känsliga för hushållens konsumtion eller genom att sälja en call spread (en optionsstrategi där man säljer en köpoption och köper en annan på högre lösenpris för att begränsa risken) i sektorfonden XLY (ETF, börshandlad fond) för sällanköp. Samtidigt kan mer defensiva sektorer som dagligvaror (XLP, konsumentvaror som köps även i sämre tider) och kraftförsörjning/”utilities” (XLU, el- och gasbolag) framstå som mer intressanta för den som vill ta en positiv position.Räntor och förväntningar om Fed-sänkningar
Siffran närmar sig de historiskt låga nivåerna från mitten av 2022, en period som föregick tydliga börsfall. Därför kan det också vara viktigt att följa derivat kopplade till räntor (finansiella kontrakt vars värde beror på ränteläget), eftersom marknaden kan börja räkna med en snabbare räntesänkningscykel från Fed (USA:s centralbank) under årets andra hälft.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
