En tidigare genomgång av Semiconductor Index (SOX) använde historiska studier av relativ styrka (RSI, ett momentum-mått som visar om marknaden är överköpt eller översåld). De genomsnittliga framtida avkastningarna var då -7% (kort sikt), +15–25% (medellång sikt) och -8 till -26% (lång sikt). Utfallet gällde när daglig RSI5 och RSI14 (RSI beräknad på 5 respektive 14 dagar) låg över 95 respektive 83,5.
Sedan dess föll index 6,7% till en lägstanivå den 28 april, och steg senare cirka 11% från toppen den 26 april. Index nådde 9 865 den 28 april och handlades senare runt 11 760.
Current Position Within The Elliott Wave Structure
En räkning enligt Elliott Wave (en metod som försöker tolka prisrörelser som återkommande vågmönster) beskrev rörelsen som en färdig “tredje delvåg i en tredje våg” (grön W-3 i röd W-iii), följt av grön W-4 nära 9 700 +/- 200. Den pekade också ut en möjlig senare rörelse mot 13 000+ för W-5, innan större rörelser i röd W-iii och -iv, och en möjlig björnmarknad (en längre nedgångsfas) efter uppgången från botten i april 2025.
Texten beskriver Elliott Wave som en sannolikhetsbaserad modell som bygger på återkommande femvågsuppgångar och trevågskorrigeringar, styrd av regler som Fibonacci-nivåer (procentuella retracement-/målzoner som ofta används i teknisk analys) och alternation (att olika typer av korrigeringar tenderar att variera i form). Den lyfter en begränsning: etiketteringen kan behöva ändras i realtid när rörelser förlängs eller blir mer komplicerade.
Det anges att röd W-iii kan närma sig sitt slut, med grå W-v av grön W-5 i gång och ett uppsidemål på 12 110–12 300. Därefter sägs sannolikheten öka för en rekyl (en tillfällig nedgång mot trenden) mot cirka 10 000.
Positioning For A Potential Correction
För derivathandlare (handel med instrument som får sitt värde från en underliggande tillgång) är det här en viktig period att förbereda sig för att styrkan kan vända ned. Positiva strategier bör stramas åt eller stängas, medan nya positioner via säljoptioner (put, ger rätt att sälja till ett visst pris) eller en bear put-spread (en optionsstrategi som tjänar på nedgång med begränsad risk genom att köpa och sälja säljoptioner med olika lösenpris) kan vara lägliga. Dessa verktyg ger en tydligt avgränsad risk och kan gynnas av en väntad rekyl mot 10 000.
Den tekniska bilden sägs få stöd av nya makrosiffror. University of Michigans konsumentsentiment föll till 76,5 från 79,4 i förra månaden, vilket kan tolkas som större oro för värderingar i tekniktunga bolag och framtida tillväxt. Dessutom visar lagerdata från stora chipdistributörer att utbudet till slut har kommit i kapp efterfrågan, vilket kan dämpa ytterligare prisdriv.
Volatiliteten (hur kraftigt priserna svänger) väntas öka när marknaden vänder. Handlare bör bevaka VIX (ett index som speglar förväntad volatilitet i USA-aktier, ofta kallat ”skräckindex”), som legat nära flerårslägsta runt 13 men kan spika. Högre implicit volatilitet (marknadens inprisade förväntan om framtida svängningar, vilket påverkar optionspriser) gör optioner dyrare, så att etablera negativa positioner när de ännu är relativt billiga beskrivs som fördelaktigt.
Den väntade nedgången beskrivs inte som starten på en ny björnmarknad, utan som en normal korrigering inom en större upptrend. Rörelsen väntas hitta starkt stöd runt 10 000, vilket ses som en rimlig rekylzon utifrån Fibonacci-analys. Nivån anges också som en tydlig punkt för att ta hem vinst i negativa positioner.
