Guld (XAU/USD) steg efter en svag amerikansk sysselsättningsrapport (Nonfarm Payrolls) som pressade USA-dollarn och statspappersräntorna, vilket lyfte spotpriset till omkring 4 368 dollar och höll det över 4 350 dollar – en sjuveckorshögsta nivå som senast sågs den 17 juni. Julisiffran visade en minskning med 23 000 jobb jämfört med förväntningar om en ökning på 80 000, medan juni reviderades ned till 20 000 från 57 000; arbetslösheten föll till 4,1% från 4,2%. Dollarindex (DXY) låg nära 99,45, ned 0,47% för dagen, och den amerikanska tioårsräntan handlades kring 4,60%, cirka åtta punkter under dagens topp på 4,68%. Guld var upp mer än 8% för veckan efter att ha brutit sig ur intervallet 4 000–4 200 dollar.
Lägre oljepris tidigare under veckan dämpade oron för energidriven inflation och fick marknaden att skruva ned förväntningarna på räntehöjningar från Federal Reserve. Enligt CME FedWatch Tool låg sannolikheten för ett steg i september på omkring 42%, jämfört med cirka 67% för en vecka sedan. Geopolitisk risk fortsatte samtidigt att ge stöd åt prisbilden efter uppgifter om attacker mot ”fientliga mål” i Hormuzsundet och fortsatt diskussion om ett ramverk för sjöfart mellan Iran och Oman. I grafen återtog XAU/USD Bollingers 20-perioders SMA vid 4 086 dollar och höll sig över det övre bandet vid 4 272; RSI låg på 66 och MACD var fortsatt positiv. Motstånd finns vid 100-dagars SMA nära 4 390 dollar och stöd vid 4 272, 4 086 och 4 000 dollar.
Guldderivat och handelsstrategier
Vi rekommenderar derivathandlare att positionera sig för fortsatt uppåtmomentum i guld (XAU/USD) de kommande veckorna genom att fokusera på köpoptioner. Det plötsliga fallet i julis Nonfarm Payrolls med 23 000 jobb har kraftigt försvagat USA-dollarn och dragit ned Dollarindex till 99,45. Historisk data visar att vid större missar i arbetsmarknadsstatistiken tenderar guldderivat att få en ökning i handelsvolymen på 15%–20% när kapital söker sig till säkra tillgångar.
Vi bör noggrant följa räntefutures, eftersom sannolikheten för en räntehöjning i september har fallit från 67% till 42%. Historiskt sett minskar en snabb nedgång i obligationsräntor – som när den tioåriga amerikanska räntan faller till 4,60% – tydligt alternativkostnaden för att hålla tillgångar utan löpande avkastning. Handlare kan utnyttja denna förskjutning genom att använda bull call spreads för att begränsa risken, samtidigt som man fångar uppsidan när marknaden anpassar sig till en mer duvaktig Federal Reserve.
Hantering av volatilitet och tekniska nivåer
Vi måste också aktivt hantera risk kopplad till oljederivat och guldvolatilitet mot bakgrund av de fortsatta spänningarna i Hormuzsundet. Även om förhoppningar om en sjöfartsöverenskommelse tillfälligt kylde energipriserna, håller nya rapporter om militära attacker den geopolitiska riskpremien på en mycket hög nivå. Derivathandlare bör överväga långa straddles i både olja och guld för att kunna dra nytta av kraftiga, plötsliga prisrörelser drivna av utvecklingen i Mellanöstern.
Ur ett tekniskt perspektiv rekommenderar vi att sikta på 100-dagars enkelt glidande medelvärde (SMA) vid 4 390 dollar som kortsiktig take-profit-nivå för långa positioner. Om guldet bryter över 4 390-dollarstrecket indikerar historiska mönster en snabb rörelse mot högre psykologiska motståndsnivåer. På nedsidan bör vi sätta tajta stop-loss nära det närmaste stödet vid 4 272 dollar för att skydda kapital mot plötsliga marknadsomslag.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
