Guld (XAU/USD) steg mer än 2% på torsdagen till 4 361 dollar och passerade 100-dagars SMA nära 4 320 dollar när svagare amerikanska räntor och en mjukare dollar vägde tyngre än Federal Reserves senaste åtstramning. West Texas Intermediate (WTI) backade cirka 0,16%, medan Dollarindex (DXY) föll 0,12% till 100,22; samtidigt sjönk amerikanska statsobligationsräntor med 7 punkter till 4,949%. Fed höjde räntan med 25 punkter till intervallet 3,75%–4%, och dess dot plot pekar på styrräntan kring 4,10% vid slutet av 2026. Marknaden prisade in 53% sannolikhet för ytterligare en höjning vid oktobermötet, enligt Prime Terminal.
Amerikanska nyanmälda arbetslösa för veckan som slutade den 12 september sjönk till 196 000 från 206 000, under prognosen 208 000. Augustis industriproduktion väntas på fredagen, tillsammans med kommentarer från Fed-guvernören Michelle Bowman. Tekniska nivåer att hålla ögonen på inkluderar motstånd vid 4 400 dollar, därefter 4 450 och 4 500 dollar, följt av 200-dagars SMA vid 4 540. Stöd finns vid 100-dagars SMA runt 4 323 dollar, därefter 4 300, 50-dagars SMA vid 4 283 och 4 202. Separat visade data från World Gold Council att centralbanker adderade 1 136 ton guld värt omkring 70 miljarder dollar under 2022.
Handelsstrategier och tekniska nivåer
Vi rekommenderar att derivathandlare noga bevakar motståndsnivån vid 4 367 dollar de kommande dagarna för att bekräfta ett uthålligt hausseartat utbrott. Om guld stänger över denna nivå bör vi överväga att köpa kortfristiga köpoptioner eller ta långa terminspositioner med mål vid 4 400 och 4 450 dollar. Det hausseartade momentumet får starkt stöd av ett klassiskt ”bullish engulfing”-mönster i dagsgrafen, vilket visar att köparna för närvarande har kontroll.
Även om Federal Reserve nyligen höjde räntan till intervallet 3,75%–4% skapar fallande obligationsräntor en gynnsam miljö för att guld ska kunna fortsätta stiga. Historiskt visar makrodata att ett fall på 100 punkter i realräntor typiskt lyfter guldpriset med 10% till 15%, vilket gör den aktuella nedgången i räntan till 4,949% särskilt betydelsefull för optionsprissättningen. Derivathandlare kan dra nytta av denna omvända relation genom att använda köpoptionsspreadar för att begränsa premiekostnaden samtidigt som man fångar uppsidan.
Marknadsstöd och riskhantering
Vi måste också komma ihåg att den strukturella efterfrågan fortsatt är mycket stark, vilket ger ett robust skydd mot plötsliga marknadsfall. Ny data från World Gold Council visar att världens centralbanker konsekvent har köpt över 1 000 ton guld årligen, vilket bidrar till att hålla priserna stabila under bredare marknadssvängningar. Detta massiva institutionella stöd innebär att eventuella kortsiktiga nedgångar mot 100-dagars glidande medelvärde vid 4 323 dollar bör ses som attraktiva köptillfällen snarare än skäl till panik.
För att skydda kapitalet måste vi sätta strikta stop-loss-nivåer eller exittriggers strax under det viktiga stödet vid 4 300 dollar. Om priset faller under 100-dagars glidande medelvärde vid 4 323 dollar bör vi snabbt skifta strategi och överväga att köpa skyddande säljoptioner. Ett fall under denna nivå kan lätt utlösa en nedgång ned mot 50-dagars glidande medelvärde vid 4 283 dollar.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
