Guld steg när marknaden omvärderade sannolikheten för ytterligare åtstramning från Federal Reserve, samtidigt som en mjukare USD i valutahandeln och förhoppningar om att Hormuzsundet kan återöppnas hjälpte metallen att bryta sig ur förra månadens intervall. Prisrörelserna i XAU/USD tog det över 4205 (S1), som nu ses som ett stöd, medan tekniker bevakar 4550 (R1) som nästa nivå på uppsidan; en vändning ned skulle åter rikta fokus mot 4205 (S1) och därefter 3960 (S2), med 3600 (S3) också utpekat. Motståndsnivåer bortom 4550 (R1) ligger vid 4890 (R2) och 5245 (R3).
På valutamarknaden stabiliserades USD inför juli månads amerikanska sysselsättningsrapport efter svagare data, inklusive ADP-siffror och en miss i ISM:s tjänste-PMI (non-manufacturing), medan den kanadensiska dollarn stärktes inför den samtidig publicerade kanadensiska jobbrapporten. Amerikanska aktier var blandade: S&P 500 och Nasdaq tog en paus, men Dow Jones pressade vidare i rekordzon, och i resultatuppdateringar syntes bland annat Softbank och Airbnb. Oljepriserna stabiliserades när tvivel kvarstod kring ett möjligt USA–Iran-upplägg för Hormuzrutten. På Nasdaq satte 29675 (R1) ett tak för uppgången, med 30770 (R2) och 32500 (R3) ovanför, samt stöd vid 28200 (S1), 26870 (S2) och 25375 (S3). Kommande statistik inkluderar Sveriges preliminära KPI för juli, euroområdet och Storbritanniens bygg-PMI för juli, euroområdets detaljhandelsförsäljning för juni, amerikanska nya arbetslöshetsansökningar och CNB:s räntebesked, följt av Japans hushållsutgifter för juni och Kinas handelsstatistik för juli.
Guld, valutastyrka och derivatmöjligheter
När guld brutit igenom den viktiga motståndsnivån 4205 och siktar mot 4550 rekommenderar vi att derivathandlare behåller en positiv (bullish) syn på XAU/USD de kommande veckorna. Denna starka momentumrörelse speglar en bredare trend där globala centralbanker aggressivt ökar sina guldreserver, vilka historiskt nått rekordköp på över 1 000 ton per år som skydd mot volatilitet i fiatvalutor. Om inflationsoron fortsätter att avta kan köp av köpoptioner (calls) eller att gå lång via terminskontrakt vid rekyler ned mot stödet 4205 ge god avkastningspotential.
Vi föreslår att man förbereder sig på plötslig volatilitet i USD- och CAD-par när de viktiga amerikanska NFP-siffrorna för juli och Kanadas sysselsättningsdata publiceras i morgon. Med tanke på att ADP:s privata jobbtillväxt nyligen föll mer än väntat kan den officiella NFP-siffran bli svagare än prognos, vilket omedelbart kan sätta nedåttryck på dollarn. Handlare kan dra nytta av detta genom att sätta upp en straddle-strategi med optioner i USD/CAD för att fånga skarpa utbrott i samband med denna dubbla, samtidiga sysselsättningspublicering.
Aktiemarknadstaktik och geopolitiska energiaffärer
På aktiemarknaden rekommenderar vi en intervallbaserad handelsstrategi för Nasdaq när index konsoliderar strax under taket vid 29675. Även om teknikaktier har tagit en paus är indexets underliggande positiva bias fortsatt stark, stödd av robusta bolagsvinster från stora globala varumärken detta kvartal. Handlare bör överväga köp nära stödnivån 28200 eller invänta ett bekräftat utbrott över 29675 för att sikta mot den historiska motståndsnivån 30770.
Vi rekommenderar att noga följa geopolitiska utvecklingar för oljederivat, då råoljepriserna fortsatt är mycket känsliga för ett potentiellt frakt-/sjöfartsavtal i Hormuzsundet. Eftersom cirka 20% av världens dagliga konsumtion av flytande petroleum passerar genom detta strategiska sund kan en överenskommelse som möjliggör smidigare passage snabbt minska utbudsoron och pressa priserna. Att handla säljoptioner (puts) eller gå kort i oljeterminer vid tecken på ett diplomatiskt genombrott kan skydda portföljer mot ett plötsligt fall i energipriser.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
