Guld (XAU/USD) steg för andra dagen i rad och nådde en ny veckohögsta nivå under fredagens europeiska handel, när amerikanska obligationsräntor backade från flerårshögsta efter att en nedgång i oljepriset dämpat de kortsiktiga inflationsfarhågorna. Det minskade stödet för amerikanska dollarn (USD), även om Federal Reserves hökaktiga bias fortsatte att understödja valutan och begränsade uppsidan i den icke räntebärande metallen. Fed röstade enhälligt vid sitt septembermöte för att höja räntan för första gången sedan 2023, samtidigt som räntebanan (dot plot) pekade på ytterligare en höjning i år; CME Groups FedWatch-data satte sannolikheten för en höjning till 54% i oktober och cirka 88% i december. Separat uppgav Irans islamiska revolutionsgarde (IRGC) att man slagit till mot ett Togo-flaggat tankfartyg i Hormuzsundet, och USA:s president Donald Trump sade att han närmade sig ett beslut om huruvida han ska återuppta storskaliga attacker mot Iran.
Tekniskt har XAU/USD stannat av nära det 100-dagars exponentiella glidande medelvärdet (EMA) vid 4 368 dollar, vilket håller den kortsiktiga biasen negativ trots att priset håller sig över Fibonacci-stöd. Priset ligger strax över 50,0%-retracementen vid 4 320 dollar, med Relative Strength Index (RSI) på 49,52 nära neutralt, medan Moving Average Convergence Divergence (MACD) på -19,60 fortsatt är negativ. Motstånd markeras vid 38,2%-retracementen vid 4 408 dollar, därefter 4 368 dollar, med ytterligare nivåer vid 4 516 dollar och swingtoppen 4 692 dollar; stöd finns vid 4 320 dollar, därefter 4 232 och 4 107 dollar, med 3 947 dollar angivet som en djupare botten.
Utsikter för US-dollarn och implikationer av Fed-politiken
Vi råder derivathandlare att förbereda sig för en fortsatt styrka i amerikanska dollarn (DXY) när Federal Reserve svänger tillbaka till en mer hökaktig hållning. När CME FedWatch-verktyget prissätter en 88-procentig sannolikhet för en räntehöjning i december vänder den tidigare minskningen i räntedifferenser snabbt. Historiskt, under oväntade åtstramningscykler från Fed, har Dollar Index stigit med i genomsnitt 4% den efterföljande månaden, vilket sannolikt kommer att hålla ett tydligt lock på guld.
Samtidigt behöver vi noggrant bevaka de eskalerande spänningarna i Mellanöstern, särskilt kring Hormuzsundet där hot mot oljetransporter fortsätter att pyra. Höga energipriser driver historiskt inflation, vilket stärker argumenten för en mer hökaktig Fed och stöder dollarn. För optionshandlare innebär kombinationen av geopolitisk panik och stigande räntor att det kan vara motiverat att använda strategier för lång volatilitet i XAU/USD för att fånga plötsliga marknadssvängningar.
Teknisk analys och handelsstrategi för guld
Tekniskt bedömer vi att den kortsiktiga biasen för guld fortsatt är negativ eftersom priset har svårt att ta sig över sitt 100-dagars exponentiella glidande medelvärde vid 4 368 dollar. Viktiga momentumindikatorer, som MACD på -19,60, signalerar att säljarna fortfarande har kontroll. Derivathandlare kan överväga att bygga korta positioner vid tillfälliga uppgångar mot 4 408 dollar, med sikte på ett brott ned under stödet vid 4 320 dollar och vidare ned mot 4 232.
Samtidigt uppmanar vi handlare att vara försiktiga och undvika för hög belåning innan en tydlig riktad utbrytning syns. Kommande amerikansk makrodata, som dagens industriproduktionssiffror, kommer att ge omedelbara ledtrådar om den kortsiktiga dollarrörelsen. Att lägga tajta stop-loss strax ovanför motståndszonerna vid 4 368 och 4 408 dollar hjälper till att skydda kapital i denna mycket oförutsägbara marknad.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
