Guld handlades till 4 082 dollar efter att ha inlett veckan med ett gap uppåt, men hade svårt att få fäste över 4 100. Under de asiatiska timmarna nådde priset 4 116,20, stöttat av en paus i anfallen mellan Iran och USA, samtidigt som oljan föll och USA-dollarn försvagades. Ändå var sjöfarten genom Hormuzsundet fortsatt dämpad och ingen av parterna band sig till en längre paus eller samtal, vilket lämnar geopolitiken olöst. Priserna drog senare tillbaka men behöll veckouppgången och låg kring 4 080 in i den amerikanska eftermiddagen.
USA:s orderingång för varaktiga varor i juni steg med 0,3 procent månad över månad, vilket var under prognosen på 1,6 procent men en förbättring från -4 procent tidigare. Veckan som kommer bjuder på USA:s PCE-prisindex samt flera räntebesked, med Federal Reserve på onsdag och även Bank of England, Swiss National Bank och Bank of Japan på agendan. Tekniskt är 4-timmarsbilden neutral: XAU/USD håller sig över 20- och 100-perioders glidande medelvärden (SMA) vid 4 078 respektive 4 074, men begränsas fortsatt av 200-perioders SMA vid 4 109,90, med RSI strax över 50. I dagsdiagrammet ligger priset över 20-dagars SMA vid 4 071,88, medan 100- och 200-dagars SMA klustrar kring 4 470–4 494; RSI ligger nära 48, med stöd runt 4 070 följt av 4 050 och 4 000.
Optionsstrategier och volatilitetsrisker
Vi rekommenderar att derivathandlare fokuserar på sidledes strategier som iron condors eller korta straddles de kommande veckorna när guldet konsoliderar mellan 4 050 och 4 100 dollar. Med XAU/USD som nu pendlar runt 4 082 och har svårt att ta ut den senaste toppen vid 4 116 framstår det som attraktivt att sälja optionspremie. Den här typen av sidledes rörelse är typisk inför stora centralbanksbesked, som med hög sannolikhet kan utlösa plötsliga volatilitetstoppar inom kort.
Vi måste förbereda oss på tydliga utbrottsrisker eftersom Federal Reserve, Bank of England och Bank of Japan alla lämnar räntebesked denna vecka, samtidigt som avgörande amerikansk PCE-inflationsdata publiceras. Historiskt kan guldpriset svänga 2 till 3 procent under dagarna efter större Fed-besked, särskilt när inflationsutfall avviker från marknadens prognoser. Handlare bör överväga att köpa billiga out-of-the-money-straddles för att kunna dra nytta av ett plötsligt brott över motståndet vid 4 110 eller under stödet vid 4 050.
Medellång sikt och positionering i terminer
Vår positiva syn på medellång sikt stöds av en robust efterfrågan från centralbanker, där den globala offentliga sektorns guldköp enligt World Gold Council ligger nära historiska toppnivåer på över 1 000 ton årligen. Dessa massiva institutionella köp fungerar som ett starkt skyddsnät, vilket gör det attraktivt ur risk/avkastningsperspektiv att sälja nedsides-puts nära 4 000-dollarstrecket. Vidare visar historiska data att när guldet konsoliderar strax under en viktig psykologisk nivå tenderar ett senare utbrott ofta att utlösa en snabb uppgång på omkring 5 procent.
För termins- och CFD-handlare rekommenderar vi att hålla tajta stop-loss strax under det dagliga glidande medelvärdesstödet vid 4 070. Ett brott under denna nivå kan snabbt öppna för 4 050, där fysiska köpare med hög sannolikhet kliver in igen. Omvänt bör vi invänta en daglig stängning över 200-perioders glidande medelvärde vid 4 110 innan vi tar stora långa positioner.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
