Guldpriset föll till omkring 4 320 dollar i den tidiga handeln i Asien på fredagen, sedan amerikansk PPI-inflation och högre oljepriser skruvat upp förväntningarna om en räntehöjning från Federal Reserve. Den amerikanska statistikmyndigheten Bureau of Labor Statistics rapporterade att det totala producentprisindexet (PPI) steg 5,4 procent i årstakt i augusti, jämfört med 4,8 procent tidigare (reviderat från 4,7) och över konsensus på 5,3. Kärn-PPI ökade 4,6 procent i årstakt, i linje med prognoserna, efter 4,3 procent (reviderat från 4,2). I månadstakt steg totalt PPI med 0,4 procent och kärn-PPI med 0,2 procent. Marknaden prissätter nu en 70-procentig sannolikhet för en räntehöjning nästa vecka, upp från 62 procent före statistiken, medan fokus skiftar till USA:s KPI-rapport som publiceras senare på fredagen.
Geopolitiska spänningar ökade oron kring energiförsörjningen efter att Iran uppgav att landet attackerat 10 fartyg nära Hormuzsundet på onsdagen, efter amerikanska attacker mot fem iranska oljetankers, samtidigt som revolutionsgardet (IRGC) varnade för eskalering. Tekniskt ligger XAU/USD fortsatt under 100-dagars glidande medelvärde (SMA) och mittlinjen i Bollingerbanden, med RSI nära 45. Motstånd finns kring 4 340 dollar, därefter 4 465 och 4 675, medan stöd syns nära 4 252.
Guldmarknadens volatilitet och handelsstrategier
Vi måste förbereda oss på förhöjd volatilitet på guldmarknaden i dag när den viktiga amerikanska KPI-rapporten (CPI) publiceras. Efter gårdagens varmare än väntade PPI-utfall för augusti på 5,4 procent kan en hög KPI-siffra spika en räntehöjning från Federal Reserve nästa vecka. Eftersom CME FedWatch Tool för närvarande indikerar 70 procents sannolikhet för en räntehöjning bör derivathandlare omgående se över och säkra (hedga) sina långa exponeringar.
Tekniskt har guldet det kämpigt runt 4 320 dollar och hålls fortsatt tillbaka under sitt 100-dagars enkla glidande medelvärde vid 4 340. Vi rekommenderar att använda kortsiktiga säljoptioner (puts) med sikte på stödet vid nedre Bollingerbandet nära 4 252 om KPI-data kommer in starkt. Denna baisseartade syn stöds av ett relativt styrkeindex (RSI) på 45, vilket visar att uppåtmomentum snabbt avtar.
Geopolitiska spänningar och marknadsdynamik
Stigande energikostnader, drivna av de senaste militära eskalationerna nära Hormuzsundet, ökar det fundamentala trycket på marknaden. Historiskt tenderar geopolitiska oljeschocker att utlösa kraftiga toppar i CBOE Gold Volatility Index (GVX). För att dra nytta av dessa kraftiga svängningar föreslår vi att köpa straddles för att fånga plötsliga, stora rörelser i endera riktningen utan att ta ställning.
Inför nästa veckas Fed-möte visar historisk data att guldpriser ofta faller inför räntehöjningar innan de hittar en lokal botten. Terminsaktörer bör behålla en bias för korta positioner under 4 340 dollar, med strikta stopp-loss nära Bollinger-mittlinjen vid 4 465. Vi måste även bevaka tecken på mindre hökaktiga signaler från centralbanken, vilket kan utlösa en snabb short squeeze tillbaka mot 4 675.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
