Guld (XAU/USD) steg mer än 2,50% på onsdagen, när mjukare amerikansk arbetsmarknadsstatistik tyngde den amerikanska dollarn (USD) och lägre oljepriser – kopplade till förhoppningar om att Hormuzsundet kan öppnas igen – dämpade inflationsoron och minskade förväntningarna på ytterligare åtstramning från Federal Reserve (Fed). Metallen handlades nära 4 185 dollar efter att kortvarigt ha rört sig över 4 200 dollar, den högsta nivån på över en månad. ADP:s sysselsättningsförändring ökade med 44 000 i juli jämfört med prognoser på 70 000 och ned från 98 000 i juni, efter svagare JOLTS-siffror över lediga jobb; fokus skiftar nu till fredagens Nonfarm Payrolls (NFP). Ränteprissättningen lättade också, då CME FedWatch Tool satte sannolikheten för en Fed-höjning i september till 56,9%, ned från 67,2% dagen innan, samtidigt som politiken fortsatt väntas vara restriktiv tills inflationen återgår till 2%.

Geopolitiken bidrog till bakgrunden, med samtal som involverar USA, Iran och Oman som pekar mot en möjlig interimslösning, beskriven som ett tillfälligt 60-dagarsupplägg för att återställa sjöfarten. Tekniskt har XAU/USD tagit sig över det 21-dagars enkla glidande medelvärdet (SMA) vid 4 064 dollar och ligger strax över 50-dagars SMA vid 4 160 dollar; momentumindikatorer visar att Relative Strength Index (RSI) ligger runt 57 och att Moving Average Convergence Divergence (MACD) är positiv. Motståndsnivåer inkluderar 4 160 dollar och därefter 4 200 dollar, med 4 398 dollar nära 100-dagars SMA ovanför, medan stöd finns vid 4 064 dollar och därefter 4 000 dollar. NFP, som ingår i den månatliga rapporten från US Bureau of Labor Statistics och exkluderar jordbrukssektorn, tenderar att korrelera positivt med USD och negativt med guld, och marknadsreaktionen kan påverkas av relaterade komponenter som genomsnittlig veckolön, deltagandegrad och genomsnittliga veckoarbetstimmar.

Volatilitetsutsikter och handelsrekommendationer

Vi föreslår att derivathandlare förbereder sig för förhöjd volatilitet i XAU/USD när priset pendlar kring 4 185 dollar efter att kort ha nosat på motståndet vid 4 200 dollar. Denna plötsliga uppgång på 2,5% drivs av avtagande amerikanska arbetsmarknadssiffror och fallande oljepriser, vilket har minskat inflationsoron och dämpat förväntningarna på en mer aggressiv penningpolitik. Med guld på dessa historiskt höga nivåer 2026 jämfört med ett genomsnittligt handelspris på omkring 2 300 dollar 2024 bedömer vi att det övergripande momentumet skiftar tillbaka till köparna.

Allt fokus ligger nu på fredagens kommande Nonfarm Payrolls (NFP)-rapport, som historiskt ofta sätter den omedelbara riktningen för den amerikanska dollarn och ädelmetaller. Givet att ADP-rapporten visade att endast 44 000 jobb tillkom i juli mot väntade 70 000, bör vi räkna med att en svagare NFP-utfall kan pressa dollarn ytterligare. Om jobbdatan underskrider förväntningarna rekommenderar vi positionering för ett varaktigt utbrott över den tunga psykologiska barriären vid 4 200 dollar.

Geopolitiska utvecklingar och tekniska nivåer

Därtill minskar en avspänning av geopolitiska spänningar i Mellanöstern, i synnerhet förhandlingar kring Hormuzsundet, energipriserna och bidrar till att stabilisera den bredare marknaden. Även om CME FedWatch Tool visar att sannolikheten för en räntehöjning har fallit till 56,9% måste vi komma ihåg att beslutsfattarna fortsatt är inriktade på en restriktiv hållning tills inflationen är varaktigt nere på 2%. Därför bör vi använda strukturerade optioner eller tajta stop-lossar för att skydda mot plötsliga hökaktiga skiften i ränteförväntningarna.

Ur ett tekniskt perspektiv ser vi att XAU/USD handlas konstruktivt över sitt 50-dagars enkla glidande medelvärde vid 4 160 dollar, med stöd av ett förbättrat RSI på 57. Om vi får en daglig stängning över 4 200 dollar öppnas vägen för en rörelse mot 100-dagars SMA nära 4 398 dollar. På nedsidan rekommenderar vi att noga bevaka stödet vid 4 064 dollar, eftersom ett brott under detta nyckelområde kan utlösa en djupare rekyl ned mot golvnivån vid 4 000 dollar.

Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.