Marknadsdrivkrafter och prisutveckling
WTI-oljan steg med över 3% till 91,65 dollar. Dollarindex (DXY), som mäter dollarn mot en korg av stora valutor, steg 0,34% till 99,50 efter en botten på 99,09. Axios uppgav att det förs diskussioner om att hålla fredssamtal på hög nivå med Iran redan på torsdag, beroende på Irans svar. I amerikansk statistik bromsade S&P Globals tjänste-PMI från 51,7 till 51,1. PMI (inköpschefsindex) är en enkät som visar om aktiviteten ökar eller minskar; nivåer över 50 betyder tillväxt. Det andra indexet steg från 51,6 till 52,4, och det sammanvägda Composite PMI sjönk från 51,9 till 51,4. ADP:s fyraveckorsgenomsnitt för sysselsättningsförändring steg från 9 000 till 10 000. Marknaden räknar inte med några räntesänkningar från Federal Reserve (Fed, USA:s centralbank) i år, och ser 14% sannolikhet för en räntehöjning i april. Den amerikanska tioårsräntan steg nära 5,5 räntepunkter (0,055 procentenheter) till 4,408%. Tekniskt sett bildade guldet en så kallad ”hammare” på måndagen, ett ljusmönster i prisgrafen som ofta tolkas som att säljtrycket avtar. Priset nådde 4 098, nära 200-dagars glidande medelvärde (SMA), ett vanligt trendmått, vid 4 077. Motståndsnivåer (nivåer där priset ofta har svårt att stiga igenom) är 4 536, 4 590, 4 736 och 4 960. Stödnivåer (nivåer där priset ofta hittar köpare) är 4 402, 4 245 och 4 077. Marknadens nervositet syns tydligt: CBOE Volatility Index (VIX), ett mått på förväntade svängningar i USA-börsen, har nyligen hoppat till 28, en nivå som inte setts sedan bankoron i början av 2025. Den här typen av osäkerhet påminner om tidigare oljeschocker, där inflationsoro styrt centralbankernas beslut. Den implicita volatiliteten, alltså den svängning marknaden ”prisar in” i optionspriser, för guldoptioner med kort löptid har stigit med över 30% på två veckor, vilket visar att handlare väntar sig en stor prisrörelse.Optionsstrategi och riskhantering
Störningarna i Hormuzsundet är huvudfrågan, eftersom cirka 21% av världens oljeprodukter passerar där dagligen. Om oljepriset ligger kvar över 90 dollar kan det snabbt driva upp inflationen, vilket sannolikt gör att Fed håller en stram linje (”höksik”, alltså mer benägen att höja räntan) eller till och med höjer räntan. Därför bör man följa oljerelaterade derivat, det vill säga finansiella kontrakt vars värde följer oljepriset, som en viktig signal för penningpolitik och dollarns riktning. Med risk för en kraftig rörelse kan en ”lång straddle” i guld vara en effektiv strategi. Det innebär att man köper både en köpoption och en säljoption med samma lösenpris och löptid, för att kunna tjäna på ett utbrott upp eller ned när läget kring Iran klarnar. För den som tror på eskalering kan köpoptioner (call) på XAU/USD ge möjlighet att ta del av uppgång över motståndet vid 4 536 med begränsad risk. Omvänt kan säljoptioner (put) fungera som skydd om fredssamtal lyckas och en stark dollar pressar guldet under stödet vid 4 402. Skapa ditt livekonto hos VT Markets och börja handla nu.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
