Guld handlades nära en veckohögsta under tisdagens Europahandel och fick stöd av en svagare amerikansk dollar, samtidigt som priset höll sig under 4 100 dollar. Uppgången dämpades av förväntningar om att Federal Reserve kommer att behålla en hökaktig hållning i takt med att inflationsrisker kopplade till energi består. Störningar kopplade till begränsad trafik genom Hormuzsundet, tillsammans med att Jemens Iran-allierade huthirebeller deklarerat en maritim blockad mot Saudiarabien, angavs som faktorer som stöttar oljepriserna och ränteförväntningarna; CME Groups FedWatch Tool visar att marknaden prissätter omkring 83 procents sannolikhet för en Fed-räntehöjning före årets slut.
Geopolitiska utvecklingar skapade motstridiga drivkrafter för USD och XAU/USD. USA:s militär genomförde en tionde natt i rad med attacker mot Iran, medan Iran rapporterade vedergällningsattacker mot amerikanska baser och allierad infrastruktur runt Persiska viken, vilket ökar risken för en bredare konflikt. Tekniskt förbättrades prisbilden ovanför 23,6-procentiga Fibonacci-retracementen och en fallande trendlinje, med MACD och RSI som vände till positiva signaler, men biasen är fortsatt begränsad under 100-perioders SMA i fyratimmarsdiagrammet. Motståndsnivåer pekas ut vid 4 052,78, 4 067,29, 4 081,40 och 4 110,01 dollar, medan stöd återfinns nära 4 017 och 3 960,14 dollar.
Försiktighet bland derivathandlare och den bredare marknadskontexten
Vi föreslår att derivathandlare närmar sig guldmarknaden med stor försiktighet under de kommande veckorna när priserna pendlar strax under den kritiska nivån 4 100 dollar. Även om ädelmetallen nyligen noterat en veckohögsta är den övergripande trenden fortsatt begränsad av en stark amerikansk dollar och tilltagande geopolitiska risker. Vi bedömer att aggressiva långpositioner är för tidiga tills vi ser ett tydligt utbrott över viktiga motståndszoner.
Den pågående konflikten i Mellanöstern, särskilt sjöfartsstörningarna i Hormuzsundet, fortsätter att driva upp energikostnaderna och elda på inflationsoron. Historiskt har energichocker, som de som sågs 1973 och 1979, tvingat centralbanker att hålla räntorna högre under längre tid för att bekämpa stigande priser. Med globala oljeleveranser kraftigt begränsade kommer dessa ihållande inflationstryck sannolikt att fortsätta ge stöd åt den amerikanska dollarn.
Ränteförväntningar och teknisk handelsstrategi
Vi måste noggrant följa Federal Reserves nästa steg, särskilt när marknadsindikatorer prissätter en 83-procentig sannolikhet för en räntehöjning före årets slut. Höga räntor ökar alternativkostnaden för att hålla icke räntebärande tillgångar, vilket fungerar som ett tungt ankare på guldet uppåt i pris. Därför kan kortsiktiga uppgångar i guld snabbt möta säljtryck så länge penningpolitiken förblir stram.
För dem som handlar guldoptioner och -terminer rekommenderar vi att bevaka det närmaste motståndet vid 4 052 dollar och den starkare tekniska barriären vid 4 110 dollar. På nedsidan väntar vi oss att ett robust stöd håller runt 4 017-nivån, med en djupare botten etablerad nära 3 960 om säljtrycket tilltar. Att handla inom intervallen mellan dessa tekniska nivåer, snarare än att satsa på ett kraftigt utbrott, är vår föredragna strategi på kort sikt.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
