Guld höll fast vid onsdagens uppgång och konsoliderade på torsdagen efter att kortvarigt ha tryckt sig över 4 300 dollar, i takt med att US-dollarn stabiliserades och marknaden inväntade bekräftelse på ett möjligt Iran–Oman-upplägg för sjöfart genom Hormuzsundet. XAU/USD handlades nära 4 269 dollar, upp 0,52% för dagen, efter att ha stigit drygt 4% i föregående session till en sjuveckorshögsta, sedan Iran uppgett att man nått en förståelse med Oman och att ett gemensamt kommuniké ska vara i slutskedet av utformningen. Oljan fortsatte att vara pressad, en dynamik som kan dämpa inflationsförväntningarna och minska behovet för Federal Reserve att strama åt politiken, även om spänningarna i Mellanöstern håller kvar en geopolitisk riskpremie i råoljan.
Ränteförväntningarna försköts efter mjukare amerikanska arbetsmarknadsindikatorer, där svagare ADP-sysselsättning och JOLTS-data bidrog till att marknaden skruvade ned prissättningen av en höjning i september, även om antalet nya arbetslöshetsansökningar steg marginellt till 199 000 från 198 000 och kom in under prognosen på 202 000. CME FedWatch visade 56,9% sannolikhet för en höjning med 25 punkter i september, ned från 63,4% för en vecka sedan, samtidigt som fokus riktas mot fredagens Nonfarm Payrolls; ADP för juli var 44 000 jämfört med TD:s 50 000 och en konsensus på 65 000. Tekniskt är guldet tillbaka över 50-dagars SMA vid 4 157 dollar men under 100- och 200-dagars SMA vid 4 393 respektive 4 493; RSI är 61 och MACD är fortsatt positiv, med motstånd nära 4 300 och stöd runt 4 000.
Handelsstrategier inför amerikansk arbetsmarknadsdata
Vi föreslår att derivathandlare förbereder sig på förhöjd volatilitet i guld (XAU/USD) när det pendlar kring den kritiska nivån 4 269 dollar inför morgondagens Nonfarm Payrolls-rapport. Givet att dagliga RSI ligger på 61 och MACD-momentum är positivt kan köp av korta köpoptioner (calls) något “out-of-the-money” kring 4 300 dollar ge snabba avkastningsmöjligheter om sysselsättningsdatan kommer in svagare än väntat. Historiskt har svaga jobbrapporter utlöst snabba guldrallyn, i likhet med den 4-procentiga uppgången vi såg i veckan.
Vi behöver också noga följa skiften i ränteförväntningarna, där sannolikheten för en räntehöjning i september redan har sjunkit till 56,9% enligt CME FedWatch Tool. Historiskt, när förväntningarna på en höjning faller ned mot 50%-nivån, tenderar guld att få en mer uthållig uppåtrörelse när alternativkostnaden för att hålla metallen minskar. Handlare kan dra nytta av detta genom att bygga bull call spreads för att begränsa risken samtidigt som man positionerar sig för en rörelse mot 100-dagars glidande medelvärde vid 4 393 dollar.
Hantering av geopolitisk risk och optionsstrategier
Geopolitiska händelser i Mellanöstern, särskilt de bilaterala samtalen mellan Iran och Oman, förblir en joker som inte kan ignoreras. Även om oljepriserna för närvarande är nedpressade kan ett plötsligt sammanbrott i dessa förhandlingar om sjöfart snabbt driva upp energikostnaderna och återväcka inflationsoro. För terminshandlare rekommenderar vi att hålla tajta stop-loss strax under 50-dagars glidande medelvärde på 4 157 dollar för att skydda mot plötsliga nedåtreversaler.
Ser man till gulds historiska utveckling leder tydliga genombrott över viktiga psykologiska nivåer – som den senaste klättringen över 4 000-dollarstrecket – ofta till konsolideringsperioder innan nästa ben upp. Vi bedömer att nuvarande neutralt till positivt diagramläge talar för att ställa ut säljoptioner (puts) vid stödnivån 4 000 dollar för att inkassera premie. Strategin möjliggör löpande intjäning i väntan på en tydligare trend under det tunga motståndet vid 200-dagars glidande medelvärde på 4 493 dollar.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
