Guld (XAU/USD) rörde sig sidledes under torsdagen tidigt i Europa och höll sig över 4 700 dollar efter att ha fallit från en treveckorshögsta. Tvivel kring vapenvilan mellan USA och Iran stärkte den amerikanska dollarn och pressade guldet, medan Federal Reserves mer mjuka (räntesänkningsvänliga) syn begränsade dollarns fortsatta uppgång.
Israel genomförde en stor våg av flyganfall över Libanon, och Vita huset sade att Libanon inte ingår i den två veckor långa vapenvilan mellan USA och Iran. Iran stängde därefter sjöfarten genom Hormuzsundet (en strategisk smal passage för oljetransporter) och hotade att lämna vapenvilan om attackerna mot Libanon fortsätter, vilket stärkte dollarn och tyngde guldet.
Fed Outlook And Energy Driven Inflation Risks
Protokollet från FOMC-mötet den 17–18 mars (Federal Reserves räntekommitté) visade att ledamöterna inte hade bråttom att sänka räntan, med hänvisning till inflationsrisker kopplade till energipriser i Mellanöstern. Samtidigt pekade beslutsfattarna fortfarande på en räntesänkning till slutet av 2026 och ytterligare en under 2027, vilket dämpade dollarns återhämtning från en nära enmånaderslägsta och gav stöd åt guldet.
Handlare inväntade USA:s PCE-prisindex senare på torsdagen (Federal Reserves föredragna inflationsmått) och USA:s KPI-rapport på fredagen (konsumentprisindex). I diagrammen låg guldet kvar under 200-perioders glidande medelvärde i 4-timmarsgrafen (SMA, ett genomsnittspris som visar trend) och under 50,0 % av mars nedgång/uppgång (retracement, en nivå som mäter återhämtning). MACD var negativ (trend- och momentumindikator) och RSI låg nära 52 (styrkeindikator där 50 är neutralt).
Stöd finns vid 4 604 dollar (38,2 %), därefter 4 412 dollar (23,6 %) och 4 102 dollar. Motstånd finns vid 4 758 dollar (50,0 %), därefter 4 895–4 914 och 5 000.
Options Strategies For A High Volatility Setup
Med de viktiga inflationsrapporterna PCE och KPI på väg in bör handlare överväga strategier som tjänar på en stor prisrörelse oavsett riktning. Marknaden är spänd efter att förra månadens KPI kom in något högt på 3,1 %. Att köpa en straddle (köpa både köp- och säljoption med samma lösenpris) eller en strangle (köpa köp- och säljoption med olika lösenpriser) i XAU/USD kan vara ett försiktigt sätt att positionera sig för ett utbrott från den nuvarande konsolideringen (sidledes handel) runt 4 700 dollar.
För den som redan har långa positioner är den tekniska svagheten under motståndet vid 4 758 dollar en risk. För att skydda sig mot ett fall som kan utlösas av hög inflation eller ökad militär konflikt i Libanon kan man köpa säljoptioner (put, ger rätt att sälja till ett visst pris) med lösenpris nära stödet vid 4 604 dollar. Det ger skydd på nedsidan men gör att man kan vara med om priset stiger.
Omvänt kan Federal Reserves signal om en räntesänkning i år ge ett golv för guldet och begränsa nedgången. Marknaden för Fed funds-terminer (kontrakt som visar marknadens ränteförväntningar) har sänkt sannolikheten för en räntesänkning i december 2026 till 45 % från 70 % förra månaden. Det betyder att oväntat svag inflation kan leda till snabb omprissättning och lyfta guldet. Försiktigt positiva handlare kan titta på en bull call spread (köpa en köpoption och sälja en annan med högre lösenpris för att sänka kostnaden) med mål mot det tyngre motståndsområdet runt 4 900 dollar, samtidigt som startkostnaden begränsas.
