Guld återhämtade sig på torsdagen när USA-dollarn gav tillbaka en del av sin uppgång efter Fed och amerikanska statsobligationsräntor lättade efter att en oljeledd ränteuppgång tappat fart. XAU/USD handlades runt 4 370 dollar, upp 2,50% för dagen. Dollarns rekyl lämnade dollarindex (DXY) nära 100,05, ned 0,27% efter en topp på 100,37, medan tioårsräntan höll sig runt 4,95% efter att ha nosat på 5,04% – en nivå som senast sågs 2007.
Federal Reserve höjde målintervallet för federal funds med 25 punkter till 3,75%–4,00%, sin första höjning sedan 2023, och upprepade att inflationen fortsatt är för hög i förhållande till målet på 2%. Guld föll tidigare till 4 235 dollar, den lägsta nivån sedan 7 augusti, när marknaderna reagerade på uppdaterade ränteprognoser och kommentarer från ordförande Kevin Warsh. Punktdiagrammet visade att 16 av 18 beslutsfattare väntade minst ytterligare en höjning med 25 punkter före årsskiftet, med medianprognosen för styrräntan på 4,1%, medan antalet nya arbetslöshetsansökningar landade på 196 000 jämfört med väntade 208 000 och tidigare 206 000; tekniskt ligger priset över 50-dagars SMA vid 4 284 dollar, testar 100-dagars SMA vid 4 323 och möter 200-dagars SMA vid 4 540, med RSI runt 50 och MACD negativ, medan stödnivåer inkluderar 4 150 och 4 000 och motstånd sträcker sig mot 4 700.
Strategier för handel med guldoptioner under en konsolideringsfas
Vi bedömer att derivathandlare bör förbereda sig för en period av konsolidering när guldet pendlar runt 4 370 dollar efter Feds senaste räntehöjning. Med styrräntan nu på 3,75%–4,00% börjar den initiala chockeffekten av det hökaktiga beskedet ebba ut. Historiskt faller den implicita volatiliteten i guldoptioner markant under veckorna efter en större policyförändring från Fed, vilket gör strategier som köper premie dyra just nu.
Eftersom de tekniska graferna visar att guldet är fångat mellan sitt 50-dagars glidande medelvärde på 4 284 dollar och sitt 100-dagars glidande medelvärde på 4 323 dollar rekommenderar vi intervallbaserade optionsstrategier. Att sälja out-of-the-money iron condors eller strangles gör att vi kan inkassera premie medan Relative Strength Index förblir neutralt nära 50. Historiska marknadsdata visar att under liknande ”smält”-faser efter en höjning håller sig guldpriserna inom ett snävt band på 3% till 5% omkring 70% av tiden.
Riskhantering och positionering för utbrott
Vi måste också skydda oss mot plötsliga nedsiderisker med tanke på den starka amerikanska arbetsmarknaden och ett motståndskraftigt dollarindex som handlas nära 100,05. Att köpa skyddande put-optioner med lösenpris nära stödnivån 4 284 dollar är ett klokt sätt att säkra eventuell lång exponering. Detta skydd är avgörande eftersom 16 av 18 Fed-beslutsfattare fortfarande räknar med minst ytterligare en räntehöjning före årets slut.
För den som vill fånga ett plötsligt utbrott föreslår vi att sätta upp en lång straddle för att tjäna på kraftiga rörelser som kan triggas av spänningar i Mellanöstern. Ett tydligt brott över 200-dagars glidande medelvärde vid 4 540 dollar eller under det strukturella golvet vid 4 150 dollar lär utlösa en större trend. Historiskt leder bekräftade utbrott ur dessa tajta korridorer mellan glidande medelvärden till en genomsnittlig ökning av handelsvolymen med 22%, vilket driver starkt momentum i utbrottets riktning.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
