Guld handlades nära 4 348 USD per troy ounce tidigt på måndagen, efter att ha stängt lägre tre veckor i rad, när marknaden vägde amerikansk inflationsstatistik inför veckans Federal Reserve-möte. Den totala inflationen var oförändrad på 3,4% i årstakt i augusti, medan KPI steg 0,4% i månadstakt, den snabbaste ökningen på tre månader. Kärninflationen ökade 0,3% i månadstakt jämfört med en prognos på 0,2%, samtidigt som kärninflationen i årstakt sjönk till 2,4%, den lägsta nivån sedan mars 2021. Producentprissiffror pekade också på ett något högre inflationstryck, delvis kopplat till högre energikostnader, och indikatorer från arbetsmarknaden tydde på att sysselsättningen förblev relativt stabil. Efter KPI-utfallet steg förväntningarna om en stramare Fed-politik, där den implicita sannolikheten för en höjning med 25 punkter denna vecka uppskattades till omkring 90%, upp från cirka 70% före statistiken, vilket förstärkte motvinden från högre räntor för den icke räntebärande metallen.
I diagrammen konsoliderade XAU/USD runt 4 331 på H4 efter en nedgång till 4 292 och en rekyl upp mot 4 400, och följer nu nedåt mot 4 300; ett brott kan förlänga den nedåtgående trenden till 4 215. MACD fortsätter att indikera nedåtriktat momentum, medan priset på H1 bröt 4 355, föll till 4 322 och bildade ett intervall kring 4 355; ett utbrott nedåt siktar på 4 300 med potential ner mot 4 215, understött av Stochastic under 50 och fallande mot 20.
—Förväntningar på Fed-politiken och utsikter för guldpriset
När guld handlas nära 4 348 USD inför Federal Reserves räntebesked föreslår vi att derivathandlare lutar åt korta positioner de kommande veckorna. Den 90-procentiga sannolikheten för en räntehöjning med 25 punkter har stärkt den amerikanska dollarn och tydligt ökat alternativkostnaden för att hålla icke räntebärande tillgångar. Historiskt, när guld genomgår en snabb flerårig uppgång—och stigit över 65% från nivåerna i slutet av 2024 till dagens nivåer—brukar en mer hökaktig omsvängning i Fed-politiken utlösa kraftiga, nödvändiga korrigeringar.
Taktiska strategier för derivathandlare
För optionshandlare rekommenderar vi att köpa kortfristiga säljoptioner (puts) med lösenpriser riktade mot 4 300 USD för att dra nytta av det omedelbara nedåtmomentumet. Alternativt kan terminsaktörer etablera korta positioner på mindre rekyler upp mot motståndsnivån 4 355 USD, med snäva stop-loss strax ovanför 4 360 USD. Detta tekniska upplägg ligger i linje med de negativa signaler som för närvarande syns i H4, där MACD och Stochastic pekar tydligt nedåt.
Om guld bryter under den viktiga psykologiska stödnivån 4 300 USD väntar vi att nedåtmomentumet snabbt kan förlängas mot 4 215 USD. Handlare bör förbereda sig på att ta hem vinster eller skala ut korta kontrakt nära målet 4 215 USD, som tidigare i år fungerade som en robust konsolideringsbas. Strikta riskhanteringsparametrar är nödvändiga, eftersom oväntade policybudskap från Fed kan utlösa kraftiga, kortsiktiga svängningar.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
