Guldmarknaden stannar av i spåren av Fed-höktongångar och en rusande USA-dollar
Guld (XAU/USD) stannade av på onsdagen efter en rekyl från under 4 300 dollar, när en fortsatt stark efterfrågan på USA-dollar lyfte dollarindex (DXY) till den högsta nivån sedan den 30 juli och pressade den icke räntebärande metallen. Federal Reserve höjde styrräntan vid septembermötet för första gången på mer än tre år och signalerade ytterligare en höjning i år, samtidigt som CME Groups FedWatch Tool prissatte en 90-procentig sannolikhet för en höjning i december. Geopolitisk risk gav också stöd åt dollarn: Donald Trump sade till FN:s generalförsamling att han stod inför ett ”stort beslut” om Iran, nya amerikanska sanktioner riktade mot iransk luftfart trädde i kraft och Teheran upprepade villkoren för att åter öppna Hormuzsundet under samtal mellan Abbas Araghchi och USA:s särskilda sändebud Steve Witkoff.
Lägre amerikanska räntor, som hölls under flerårstoppar i takt med att fallande oljepriser dämpade inflationsoron, höll guldet inom veckans intervall, med snabba globala PMI-siffror och FOMC-tal i fokus tillsammans med fortsatta rubriker. Tekniskt låg XAU/USD fortsatt under 100-perioders EMA vid 4 369 dollar, samtidigt som priset höll sig över 50,0%-retracementen av rörelsen 3 934,91–4 694,41; RSI var 47,86 och MACD -9,80. Stöd finns nära 4 314 dollar, därefter 4 225 (61,8%) och 4 097 (78,6%), före 3 934, medan motstånd ligger vid 4 404 (38,2%), därefter 4 515 och omkring 4 694.
Handelsstrategi och teknisk utblick
När guld möter nedåttryck runt 4 300-dollarstrecket rekommenderar vi derivathandlare att inta en försiktig, defensiv hållning de kommande veckorna. Metallens kraftiga uppgång från ett snitt i slutet av 2024 kring 2 600 dollar ställs nu inför ett tydligt stresstest när USA-dollarn återtar fotfästet. Vi bör räkna med ökad volatilitet när marknaden smälter Federal Reserves plötsliga hökaktiga omsvängning.
Med CME FedWatch Tool som indikerar hela 90% sannolikhet för ytterligare en räntehöjning i december har USA-dollarindex (DXY) stigit över det nyliga motståndet vid 104,50. Historiskt brukar en miljö med stigande räntor tydligt minska attraktionskraften hos tillgångar utan löpande avkastning, som guld, vilket förklarar varför priset nu stannar av. Vi rekommenderar fokus på kortfristiga säljoptioner (puts) eller korta terminspositioner för att dra nytta av det dollardrivna nedåttrycket.
Geopolitiska spänningar kopplade till Iran och det mycket uppmärksammade mötet mellan USA:s president Donald Trump och Kinas president Xi Jinping på torsdag skapar en mycket volatil handelsmiljö. Historiskt utlöste handelstoppmöten med höga insatser under den förra Trump-administrationen genomsnittliga guldrörelser på 2% till 3% inom 48 timmar efter beskeden. Vi föreslår att använda optionsstrategier som straddle eller strangle för att kunna tjäna på de väntade kraftiga rörelserna utan att behöva ta ställning för en enskild riktning.
Ur ett tekniskt perspektiv är guldet fortsatt begränsat under sitt 100-perioders exponentiella glidande medelvärde (EMA) vid 4 369 dollar, vilket håller vår kortsiktiga bias lutad åt nedsidan. Om säljarna pressar priset under den närmaste 50%-nivån i Fibonacci-retracementen vid 4 314 dollar räknar vi med ett snabbt fall mot nästa större stöd vid 4 225. Omvänt bör vi först överväga att åter bygga långa positioner om vi ser en tydlig daglig stängning över motståndet vid 4 404.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
