Guld föll mot 4 285 dollar i tidig asiatisk handel på onsdagen när högre amerikanska statsobligationsräntor och stigande råoljepriser ökade inflationsoron och förstärkte förväntningarna om ytterligare åtstramning från Federal Reserve. Den vägledande tioårsräntan steg till 5,041%, den högsta nivån sedan 2007, innan den lättade; senast var den upp över 3 räntepunkter till 5,00%. Olja förlängde uppgången efter att Saudiarabien stängt en viktig pipeline som kringgår Hormuzsundet, samtidigt som marknaden blickade mot Feds räntebesked senare under dagen.
Prissättning på derivat indikerar en höjning med 25 punkter av styrräntan över natten till intervallet 3,75%–4,00%, och CME FedWatch-verktyget visar nära 92,4% sannolikhet för en höjning med en kvarts procentenhet vid penningpolitiska mötet i september på onsdagen. Commerzbank uppgav att den amerikanska tioårsräntan kortvarigt steg över 5% innan den stängde 2 punkter högre på 4,99%. Tekniskt ligger XAU/USD fortsatt under 100-dagars SMA och mittlinjen i Bollingerbanden; RSI (14) ligger runt 44. Motstånd ses kring 4 330 dollar, därefter nära 4 455 och 4 685, medan stöd finns nära 4 225.
Handelsstrategi och historisk kontext
Vi rekommenderar att derivathandlare blankar guld (XAU/USD) eller köper säljoptioner under de kommande veckorna eftersom metallen möter kraftigt säljtryck nära 4 285 dollar. Den amerikanska tioårsräntan ligger och pendlar kring 5,00%, vilket gör tillgångar utan löpande avkastning, som guld, betydligt mindre attraktiva. Historiskt, när räntorna steg över denna viktiga 5%-nivå i slutet av 2007, hade guldet svårt att få uppåtgående momentum under flera månader.
Effekten av oljepriser och tekniska nivåer
Vi bör också hålla ett öga på stigande råoljepriser, som har skjutit i höjden efter att Saudiarabien stängt ned en stor pipeline nära Hormuzsundet. Denna störning i utbudet eldar på inflationsoron och pressar Federal Reserve att hålla räntorna högre under längre tid. I dag visar CME FedWatch-verktyget en 92,4% sannolikhet för en räntehöjning, vilket sannolikt fortsätter att tynga guldpriset.
I diagrammen ser vi att guldet handlas tydligt under sitt 100-dagars glidande medelvärde på 4 330 dollar och har ett svagt Relative Strength Index på 44. Vi rekommenderar att handlare siktar på det nedre Bollingerbandet nära 4 225 dollar för potentiell vinsthemtagning i korta positioner. Om vi får ett brott ned under denna stödnivå väntar vi oss ett snabbt fall mot lägre månadslägsta.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
