Guld (XAU/USD) handlades lägre under måndagens USA-session, kring 4 414 dollar och ned 0,35% efter att ha fallit till en intradagslägsta på 4 381 dollar, med dämpade volymer då de amerikanska marknaderna höll stängt för Labor Day. Dollarn var svagare i spåren av styrka i japanska yenen; USD/JPY låg nära 154,40, ned omkring 3,30% sedan månadens början, medan Dollarindex (DXY) sjönk till cirka 98,87, ned nästan 0,30% och nära tvåveckorslägsta. Trots det fortsatte fastare förväntningar på Federal Reserves ränteläge och högre energipriser att tynga bullion.
Fokus låg kvar på amerikansk statistik och ökande geopolitisk risk i Mellanöstern. Antalet sysselsatta utanför jordbrukssektorn (Nonfarm Payrolls) steg med 162 000 i augusti, jämfört med en prognos på 56 000, och arbetslösheten låg kvar på 4,1%, vilket förstärkte oron för stramare penningpolitik; CME FedWatch prisade in cirka 58% sannolikhet för en höjning vid mötet den 15–16 september. Oljans inflationskanal fortsatte att stå i centrum efter rapporterade attacker kopplade till iranska tankfartyg och Saudi Aramcos raffinaderi i Jazan, med WTI nära 91 dollar per fat, nära den högsta nivån sedan juli. Tekniskt låg XAU/USD kvar under Bollinger-mittlinjen nära 4 466 dollar och 200-dagars SMA vid 4 536 dollar; det höll sig över 100-dagars SMA runt 4 350 dollar och det nedre bandet nära 4 259 dollar, med RSI kring 50 och MACD negativ. Stöd nivåer finns nära 4 350, 4 259 och 4 000 dollar, medan motstånd ses vid 4 466, 4 535 och 4 674 dollar; amerikanskt PPI väntas på torsdag, följt av KPI på fredag.
Handelsstrategier för guld och beredskap för volatilitet
Vi rekommenderar att derivathandlare förbereder sig på ökad volatilitet i guld, då metallen fortsatt är låst under sitt 200-dagars glidande medelvärde (SMA) vid 4 536 dollar. Med XAU/USD kring 4 414 dollar pekar den kortsiktiga biasen nedåt, vilket gör korta positioner attraktiva vid eventuella korta uppstudsar mot motståndet vid 4 466 dollar. Vi bör sikta på nästa viktiga stödnivå vid 100-dagars SMA nära 4 350 dollar, och använda tajta stopp strax ovanför 200-dagars snittet för att hantera risken.
Oljepriser, alternativkostnader och optionsupplägg
Det främsta trycket på guldet kommer från stigande energikostnader, där WTI-oljan håller sig nära 91 dollar per fat till följd av eskalerande spänningar i Mellanöstern. Historiskt tenderar uthålliga oljepriser över 90 dollar snabbt att slå igenom i konsumentpriserna, vilket i nuläget håller globala obligationsräntor nära de senaste årens flertoppar. Denna högavkastningsmiljö höjer alternativkostnaden markant för att hålla tillgångar utan löpande avkastning, som guld, och stärker vår negativa kortsiktiga syn.
Med en avgörande sannolikhet på 58% för en räntehöjning från Federal Reserve inprisad inför mötet den 15–16 september råder vi handlare att använda optioner för att säkra sig mot binära utfall. Att köpa skyddande säljoptioner (puts) eller använda nedåtriktade spreadstrategier inför torsdagens PPI och fredagens KPI kan hjälpa till att fånga nedsidan om inflationsutfallen blir heta. Samtidigt, eftersom marknaden är så jämnt delad kring Feds nästa steg, kan köp av straddles vara ett mycket lönsamt sätt att handla på det sannolika volatilitetssprånget.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
