Guld (XAU/USD) handlades kring 4 429 dollar, upp 1,38%, efter att ha brutit över 4 400 dollar sedan USA:s inflationssiffror för juli i stort sett kom in i linje med prognoserna. KPI (headline) steg 0,1% månad över månad efter en nedgång på 0,4% i juni, medan årstakten sjönk till 3,4% från 3,5%. Kärn-KPI ökade 0,2% MoM efter att ha varit oförändrad, och årstakten bromsade till 2,5% från 2,6%. Dollarn försvagades och amerikanska statsobligationsräntor föll, med DXY kring 99,70, ned 0,10%, och tvåårsräntan nära 4,180% efter en nedgång på fyra punkter.
Marknaden bedömer fortsatt att inflationen ligger över Fed:s 2%-mål, och förväntningarna om en räntehöjning i september var i stort sett oförändrade; CME FedWatch indikerade en sannolikhet på 44%. WTI handlades nära 82 dollar, nära en och en halv veckas högsta, samtidigt som EIA höjde sin prognos för genomsnittligt WTI-pris 2026 till 80,88 dollar per fat från 76,26. I diagrammet ligger XAU/USD över 50-dagars SMA och strax över 100-dagars SMA, med 200-dagars SMA vid 4 500 dollar; RSI ligger på 68 och ADX på 30, medan stödnivåer anges vid 4 388, 4 148 och 4 000 dollar.
Handelsstrategi och teknisk bild
Med avtagande amerikansk inflation och en kärn-KPI på årsbasis som faller till 2,5% bedömer vi att derivathandlare bör positionera sig för fortsatt uppåtgående momentum i guld. Eftersom Dollarindex har backat till 99,70 och statsräntorna faller rekommenderar vi köp av kortfristiga köpoptioner (calls) på XAU/USD. Detta makroläge gynnar tydligt ädelmetaller då alternativkostnaden för att hålla icke räntbärande guld minskar.
Samtidigt ligger Relative Strength Index kring 68, vilket innebär att guld närmar sig överköpt territorium och att vi kan få en period av tillfällig konsolidering. Vi råder handlare att bygga långpositioner vid rekyl, med 100-dagars glidande medelvärde (SMA) vid 4 388 dollar som en viktig ingångsnivå. Historiskt har liknande tekniska lägen, där Average Directional Index ligger runt 30, indikerat en hälsosam och uthållig trend snarare än en plötslig ”blow-off top”.
Geopolitiska faktorer och riskhantering
Geopolitiska risker i Mellanöstern, särskilt hot kopplade till Hormuzsundet, ger ett starkt stöd för vår positiva syn. Vid tidigare större geopolitiska energichocker har guldpriset historiskt i genomsnitt stigit 10–15% inom några veckor när investerare sökt sig till säkra tillgångar. Vi siktar på 200-dagars glidande medelvärde vid 4 500 dollar som zon för vinsthemtagning, samtidigt som vi placerar skyddande stop-loss strax under nivån 4 148 dollar.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
