Guld handlades tillbaka över 4 050 dollar, med XAU/USD runt 4 060 i den tidiga Asienhandeln på måndagen, efter uppgifter om att Donald Trump pausat planerade amerikanska attacker mot Iran. Bloomberg rapporterade att han stoppade åtgärderna med hänvisning till att en överenskommelse om Irans kärnprogram “snabbt” kan nås samt ett fullständigt återöppnande av Hormuzsundet. På Truth Social upprepade han på lördagen att pausen följde på kontakter från Teheran och andra länder i regionen. Irans nyhetsbyrå Mehr citerade dock tjänstemän som avvisade påståendet och sade att de väpnade styrkorna var i högsta beredskap, vilket håller den geopolitiska risken i fokus.
Marknaden väger även in penningpolitiska förutsättningar. Federal Reserve lämnade räntan oförändrad i förra veckan i ett målintervall på 3,50–3,75 procent, medan ordförande Kevin Warsh åter betonade centralbankens fokus på att få ned inflationen – en miljö som kan dämpa intresset för icke räntebärande guld. Commerzbank uppgav att den senaste upptrappningen bidrog till att vända en tidigare nedgång i råolja och återuppväcka inflationsoro; tillsammans med högre långräntor i USA positioneras guldefterfrågan som ett skydd mot inflation och volatilitet. Separat visar data från World Gold Council att centralbanker adderade 1 136 ton guld till ett värde av cirka 70 miljarder dollar under 2022.
Handelsstrategier i en miljö med förhöjd volatilitet och geopolitisk osäkerhet
Vi råder derivathandlare att positionera sig för hög volatilitet på guldmarknaden när priserna stabiliseras kring 4 060. Trumps plötsliga paus av Iran-attacker har skapat ett tillfälligt lugn, men läget är fortsatt mycket svårförutsägbart. Vi kan använda strategier med lång straddle för att dra nytta av de kraftiga prisrörelser som uppstår om diplomatiska samtal antingen lyckas eller kollapsar.
Vi bör också följa energimarknaderna, där Brents senaste studs åter väcker inflationsrädsla. Högre oljepriser driver historiskt investerare mot guld som en säker hamn, vilket gör köpoptioner på guld särskilt intressanta just nu. Nya finansiella rapporter visar att hedgefonder har ökat sina netto-långa guldpositioner med 12 procent den senaste månaden, vilket signalerar ett starkt hausseartat sentiment.
Balans mellan hausseartat sentiment, policyrisker och stöd från centralbanker
Samtidigt måste vi balansera den positiva synen mot Federal Reserves beslut att hålla räntan hög i intervallet 3,50–3,75 procent. Eftersom guld inte ger någon löpande avkastning innebär dessa förhöjda räntor en motvind som kan begränsa ytterligare uppgång de kommande veckorna. För att hantera risken rekommenderar vi bull call spreads för att begränsa den initiala premieutgiften och samtidigt kunna ta del av en uppåttrend.
Vi bör också komma ihåg att centralbankerna fortsatt utgör ett kraftfullt stödnät för guldpriserna. Historiska data från World Gold Council visar att centralbanker nyligen köpte över 1 030 ton guld, vilket etablerar en stark prisbotten. Av det skälet bör vi se eventuella kortsiktiga prisnedgångar som goda tillfällen att bygga nya långa positioner.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
