Guld (XAU/USD) steg för andra dagen i rad på fredagen när fallande långfristiga amerikanska statsobligationsräntor hjälpte till att väga upp motvinden från Federal Reserves hökaktiga besked tidigare i veckan. Metallen handlades upp mot omkring 4 400 dollar efter att ha studsat från en och en halv månads lägsta nivåer under 4 250 dollar, och siktade på att bryta en tre veckor lång nedgångsserie. Fed höjde räntan med 25 punkter på onsdagen till intervallet 3,75–4,0 procent, samtidigt som ordförande Kevin Warsh upprepade fokus på att bekämpa inflationen; marknaden fortsatte att prisa in ytterligare åtstramningar, även om ränterörelsen i sig gav stöd åt icke avkastande guld.
Tekniskt har XAU/USD minskat veckoförlusterna men ligger fortsatt under det 200-dagars glidande medelvärdet (SMA) vid 4 541 dollar. Det dagliga Relative Strength Index (RSI) ligger strax över neutralt, medan Moving Average Convergence Divergence (MACD) förblir negativ. Motstånd syns runt 4 450 dollar, med ett högre band mellan 4 510 dollar och 200-dagars SMA; första stödet återfinns kring 4 335 dollar, inför en bredare golvnivå vid 4 223–4 235. Centralbanker är fortsatt stora köpare och adderade 1 136 ton, motsvarande cirka 70 miljarder dollar, under 2022, och guldet prisdynamik fortsätter att spegla dess omvända relation till USA-dollarn och statsobligationsräntor.
Handelsstrategi och teknisk bild
Vi rekommenderar derivathandlare att närma sig guld (XAU/USD) med försiktig optimism de kommande veckorna när priset stabiliseras kring 4 400-dollarsnivån. Även om Federal Reserve nyligen höjde styrräntan till intervallet 3,75–4,0 procent har fallande statsobligationsräntor dämpat trycket på ädelmetallen. Håll utkik efter kortsiktiga långa positioner om guldet kan bryta tydligt över det närmaste motståndet vid 4 450 dollar.
Tekniskt ligger guldet fortsatt under sitt 200-dagars glidande medelvärde på 4 541 dollar, vilket innebär att den övergripande trenden fortfarande är tekniskt negativ. Eftersom den dagliga MACD-indikatorn ligger kvar på negativa nivåer rekommenderar vi att använda riskbegränsade optionsstrategier, såsom bull call spreads, för att mildra risken för plötsliga nedställ. Om priset faller kan man överväga att etablera långa positioner nära den starka stödzonen mellan 4 223 och 4 235 dollar.
Centralbankernas påverkan och dollardynamik
Vi bör också följa centralbankernas agerande noga, eftersom deras efterfrågan i hög grad påverkar prisbilden på längre sikt. Historiska data från World Gold Council visar att centralbanker köpte rekordhöga 1 136 ton under 2022, och detta uthålliga institutionella köpintresse från tillväxtmarknader som Kina och Indien fortsätter att stötta metallens golv. Den starka officiella efterfrågan talar för att eventuella djupare rekyler de kommande veckorna sannolikt möts av aggressiva köp.
Eftersom guld prissätts i amerikanska dollar bör vi följa dollarindex (DXY) nära efter tecken på försvagning för att bekräfta våra mer positiva upplägg. En svagare dollar fungerar normalt som en kraftfull katalysator och har historiskt drivit guld till nya höjder även sent i åtstramningscykler. Derivathandlare bör hålla positionerna konservativa tills guldet passerar det viktiga motståndstaket vid 4 541 dollar.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
