Guld stabiliserades i asiatisk handel på torsdagen efter att ha förlängt en nedgång till veckolägsta under 4 300 dollar, med XAU/USD noterad till 4 286,99 dollar, när fokus skiftade till ett Trump–Xi-möte senare under dagen. Reträtten följde efter ett nedåtbrott från ett tidigare handelsintervall, då fastare oljepriser och stigande amerikanska statsobligationsräntor tyngde den icke räntebärande metallen, samtidigt som geopolitiska spänningar kring Iran och risken för Houthi-attacker mot Saudiarabien bidrog till att lyfta råoljan tillbaka mot 100 dollar. Den amerikanska dollarn höll fast vid sina uppgångar i takt med förhöjda räntor, och förväntningarna om en mer hökaktig hållning från Federal Reserve stod fortsatt i centrum, även om det rapporterades att handelsvapenvilan mellan USA och Kina förlängts till den 10 januari.
I diagrammen låg guldet fortsatt under viktiga glidande medelvärden, med 21-dagars SMA vid 4 371,89 dollar ovanför spot och 50- och 100-dagars SMA vid 4 312,48 respektive 4 309,05 dollar som begränsade kortsiktiga rekyler; 200-dagars SMA låg på 4 541,69 dollar. RSI var 44,52. Scotiabanks DXY-ramverk angav en uppskattad jämviktsnivå på 101 jämfört med ett spotindex på 100,85, och pekade ut området strax över 101 som ett kortsiktigt tekniskt fokus. Stödnivåer refererades vid 4 000,03 och 3 990,07 dollar.
Derivatstrategier i geopolitisk och ekonomisk osäkerhet
När guldet pendlar under den kritiska nivån 4 300 dollar vid 4 286,99 dollar anser vi att derivathandlare bör förbereda sig på ökad volatilitet under de kommande veckorna. Det höginsatsmöte som väntar mellan president Trump och Xi Jinping, tillsammans med förlängningen av handelsvapenvilan till den 10 januari, skapar en mycket svårförutsägbar miljö. För att navigera i detta rekommenderar vi att handlare använder kortfristiga säljoptioner (put) på guld för att dra nytta av den omedelbara nedåtrörelsen.
Vår försiktiga syn stöds i hög grad av en starkare amerikansk dollar och stigande statsobligationsräntor, vilket håller DXY förankrat nära 100,85. Historiskt sett, när spreadar i de kortare löptiderna vidgas och DXY:s bedömda fair value ligger nära 101, möter icke räntebärande tillgångar som guld tydliga motvindar. Vi föreslår att sälja köpoptioner (call) nära den viktiga motståndszonen 4 309–4 312 dollar för att inkassera premie medan den amerikanska dollarn behåller sin fundamentala styrka.
Tekniska och makroekonomiska risköverväganden
Vi måste också noggrant bevaka energisektorn, där råolja pressar sig tillbaka mot 100-dollarsnivån till följd av ökade spänningar i Mellanöstern. Högre oljepriser riskerar att återtända global inflation, vilket sannolikt tvingar Federal Reserve att hålla räntorna högre under längre tid. Derivathandlare kan säkra dessa makrorisker genom att köpa köpoptioner (call) långt ut ur pengarna på råoljeterminer, samtidigt som de bibehåller en negativ bias i guld.
Ur ett tekniskt perspektiv har guldet dagliga RSI sjunkit till 44,52, vilket bekräftar att den kortsiktiga momentum-bilden gynnar säljarna. Om nuvarande stödnivåer inte håller kan vi se metallen falla mot den stora psykologiska nivån 4 000 dollar. Handlare som vill fånga ett potentiellt nedåtbrott bör överväga att köpa säljoptioner (put) på guld med lösenpriser inriktade kring 4 100 dollar inför oktobers förfall.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
