Guld (XAU/USD) var i stort sett oförändrat kring 4 015 dollar i den tidiga asiatiska handeln på onsdagen, samtidigt som marknaden vägde utsikterna för USA–Iran-samtal i Doha efter motstridiga signaler som har väckt tvivel om hållbarheten i det interimistiska fredsavtal som slöts tidigare i månaden. Amerikanska tjänstemän uppgav att samtal i Qatar skulle hållas på tisdagen och kopplade dem till Teherans önskemål efter USA:s flyganfall under helgen, medan Irans utrikesministerium förnekade att några möten hade planerats de kommande dagarna.
USA:s sändebud Jared Kushner och Steve Witkoff anlände till Doha på tisdagen, och en talesperson för Qatars regering sade att de skulle träffa Qatars premiärminister för att diskutera USA–Iran-samtal och regionala händelser. Något möte på hög nivå mellan USA och Iran är dock i nuläget inte inplanerat. Fokus riktas också mot amerikansk arbetsmarknadsstatistik, med ADP-siffror på onsdagen och sysselsättningsrapporten Nonfarm Payrolls på torsdagen, när handlare bedömer Federal Reserves räntebana och konsekvenserna för den amerikanska dollarn (USD) och den icke räntebärande metallen.
Geopolitiska spänningar och marknadspositionering
Vi ser att guld håller sig stabilt runt 4 015 dollar, fångat mellan två starka krafter. Den geopolitiska risken kopplad till USA–Iran-samtalen ger för tillfället ett golv under priset. Samtidigt utgör kommande amerikanska jobbsiffror en betydande potentiell motvind.
Situationen i Doha skapar stor osäkerhet, vilket är skälet till att vi tittar på optionsstrategier för att säkra våra positioner. Historiskt har ett sammanbrott i Mellanösterns diplomati, såsom spänningarna i Hormuzsundet 2019, lett till kortsiktiga uppgångar i guldpriset. Vi bedömer att köp av köpoptioner (call) med kort löptid kan vara ett rimligt sätt att fånga en potentiell uppsida vid negativa rubriker.
Amerikansk arbetsmarknadsdata och policyimplikationer
Vårt fokus skiftar nu mot den amerikanska arbetsmarknadsstatistiken, med ADP-rapporten i dag och Nonfarm Payrolls i morgon. Marknadens konsensus, enligt Reuters, är en sysselsättningsökning kring 270 000, i linje med förra månadens starka utfall som fortsatt håller press på Federal Reserve. Ett starkt utfall skulle sannolikt förstärka Fed:s ”högre under längre”-linje, stärka dollarn och sätta press på guldet.
Denna ekonomiska styrka sker samtidigt som inflationen biter sig fast, där det senaste konsumentprisindexet (CPI) från Bureau of Labor Statistics visar en årstakt på 3,3 procent. I en sådan miljö blir gulds icke räntebärande karaktär en tydlig svaghet om Fed signalerar att räntorna hålls strama. Därför överväger vi att köpa säljoptioner (put) för att skydda mot en kraftig nedgång i guld om NFP-siffrorna kommer in betydligt hetare än väntat.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
