Guld handlades nära augustihögsta, med XAU/USD på 4 423 dollar och kvar över 4 400 när den amerikanska dollarn fortsatte vara pressad efter att augustisiffror dämpat förväntningarna om en Federal Reserve-räntehöjning i september. Nya data visade att detaljhandelsförsäljningen föll med 0,6 procent i månadstakt i juli, medan University of Michigans konsumentförtroendeindex sjönk till 51 i augusti från 55,2. Federal Open Market Committee väntas publicera protokollet från julimötet på onsdag.
Geopolitiken var också i fokus, med uppgifter om att USA och Iran arbetar för att förlänga en vapenvila i Mellanöstern med 60 dagar, samtidigt som separata rubriker uppgav att Iran skiftat till en fullt offensiv hållning, enligt Reuters. Oljan var i stort sett oförändrad, med West Texas Intermediate nära 81 dollar per fat. I diagrammen höll metallen sig över det fyratimmars glidande medelvärdet (SMA) med 20 perioder vid cirka 4 383,06 dollar, medan 100- och 200-perioders SMA steg nära 4 212,86 respektive 4 145,95; momentumindikatorer inkluderade ett 14-perioders RSI runt 61. I dagsbilden låg priset över 100-dagars SMA vid 4 386,20 dollar och 20-dagars SMA vid 4 195,52 dollar, med 14-dagars RSI nära 66, och motstånd markerades vid 200-dagars SMA runt 4 506,84 dollar.
Handelsstrategi och marknadsdrivare
Vi anser att derivathandlare bör behålla en bullish bias och leta efter köplägen på rekyler så länge guldet står sig starkt över 4 400-nivån. Den senaste svagheten i den amerikanska dollarn, driven av en nedgång på 0,6 procent i julis detaljhandelsförsäljning och ett fall i konsumentförtroendet till 51, ger ett tydligt medvindsläge för ädelmetaller. Historiskt tenderar guld att överprestera när Federal Reserve pausar räntehöjningar under ekonomiska inbromsningar, i likhet med den kraftiga uppgången under tidigare lättnadscykler.
Tekniska överväganden och riskhantering
För att dra nytta av momentumet föreslår vi att man använder bull call-spreadar eller långa terminskontrakt med ingångar nära den närmaste stödnivån vid 4 383 dollar. Nivån stöds i hög grad av 20-perioders enkla glidande medelvärde, vilket gör den till en logisk ingångspunkt för köpare som vill rida vågen mot 4 500. För stram riskhantering kan skyddande stop-loss-ordrar för långa positioner placeras strax under det viktiga 100-dagars glidande medelvärdet vid 4 386.
Geopolitiska osäkerheter, såsom skiftande militära hållningar mellan USA och Iran, fortsätter att stödja gulds roll som säker hamn. Branschstatistik visar att globala centralbanksköp har legat kvar på historiskt höga nivåer, med nettoköp som konsekvent överstiger 1 000 ton per år för att hedga mot systemisk inflation. Vi rekommenderar att noga följa FOMC-protokollet nu på onsdag, då eventuella antydningar om en förlängd räntepaus sannolikt kan utlösa det momentum som behövs för att sikta mot motståndsnivån vid 4 506.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
