Guld förlängde sin uppgång på måndagen efter att USA:s finansminister Scott Bessent uppgett att Washington infört sanktioner mot Iran-kopplade aktörer, vilket lyfte XAU/USD till en tremånadershögsta på 4 681 dollar innan priset lättade till 4 631 dollar, upp 0,62%. Rörelsen följde efter att guldet i fredags brutit över 200-dagars glidande medelvärde (SMA) vid 4 516 dollar, samtidigt som den bredare upptrenden fortsatt hålls tillbaka under toppen den 7 maj vid 4 764 dollar. Amerikanska räntor sjönk när nyheten kom, med den tioåriga statsobligationsräntan ned 3,5 punkter till 4,700%, medan dollarn stärktes och lämnade DXY upp 0,22% till 99,05 efter att ha återtagit 99,00.
Finansdepartementet uppgav att det sanktionerat nära 60 Iran-kopplade enheter med kopplingar till Förenade Arabemiraten, Hongkong, Kina, Singapore, Schweiz och Europa, med inriktning på sektorer som digitala tillgångar, teknik, guld, flyg samt sjöfart, i syfte att strypa finansiering till IRGC. Säkra-hamn-positionering syntes även i fondflöden, där WGC rapporterade inflöden till guldbaserade ETF:er på 46,7 miljoner ton, värda 6,4 miljarder dollar, förra veckan – den största veckovisa ökningen på tio månader. Tekniskt har guldet återtagit 4 595 dollar och testar 4 600, med motstånd vid 4 700 och därefter 4 764, följt av nivåer vid 4 800 och 5 000; nedsidemarkörer inkluderar 4 516, 4 500 samt 100-dagars SMA vid 4 379. Marknaden inväntar också amerikansk statistik över tillväxt, inflation och arbetsmarknad samt Fed-chefen Kevin Warshs tal i Jackson Hole på fredag.
Geopolitiska risker och strategisk positionering för derivathandlare
Vi bedömer att derivathandlare bör förbereda sig för en uthållig uppgång i guld (XAU/USD) i takt med att geopolitiska risker pressar priserna förbi viktiga motståndsnivåer. Efter att ha passerat 200-dagars glidande medelvärde vid 4 516 dollar nådde metallen en tremånadershögsta på 4 681 dollar innan den stabiliserades kring 4 631. Den starka momentumprofilen talar för att hausseorienterade handlare kan söka etablera långa positioner, med nästa psykologiska motstånd vid 4 700 dollar som första mål.
De eskalerande spänningarna i Mellanöstern, drivna av USA:s finansdepartements nya sanktioner mot Iran inom ramen för ”Operation Outcast”, ger upphov till historiskt hög efterfrågan på säkra tillgångar. Bara förra veckan såg guld-ETF:er globala nettoinflöden på 6,4 miljarder dollar, den största veckouppgången på tio månader. Vi rekommenderar att använda bull call spreads för att dra nytta av denna flykt till säkerhet, samtidigt som nedsiderisken begränsas vid plötsliga marknadsskiften.
Tekniska och makroekonomiska faktorer som formar guldets utsikter
Även den makroekonomiska bakgrunden talar för långa derivatpositioner, då den amerikanska tioårsräntan nyligen sjunkit till 4,70%. Historiskt minskar fallande räntor alternativkostnaden för att hålla en icke-avkastande tillgång som guld, vilket ofta triggar kraftiga rallyn av det slag vi sett under tidigare perioder av global penningpolitisk lättnad. Handlare bör noga bevaka Jackson Hole-symposiet på fredag, där Fed-chefen Kevin Warshs tal kan utlösa betydande volatilitet i ränteoptionsmarknaden.
Ur ett tekniskt perspektiv har det relativa styrkeindexet (RSI) gått in i överköpt territorium över 70, men vi bedömer att det kan stiga så högt som 85 i detta starka utbrott. För riskhantering föreslår vi att stop-loss placeras strax under stödnivån vid 4 516 dollar, samtidigt som uppsidemålen hålls öppna mot majtoppen vid 4 764. Genom att använda korta köpoptioner kan vi fånga momentumet utan att binda för mycket kapital inför veckans marknadspåverkande makrostatistik.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
