Guld föll tillbaka mot 4 000 dollar i tidig asiatisk handel på måndagen och förlängde en period av handel kring den psykologiska nivån efter ett fall på 14% under andra kvartalet, den svagaste kvartalsutvecklingen sedan 2013. Tilltagande fientligheter mellan USA och Iran lyfte oljepriserna, spädde på inflationsoron och stärkte förväntningarna om att amerikanska räntor förblir högre under längre tid, vilket minskar attraktionskraften hos en icke-avkastande tillgång som guld. Även om den amerikanska konsument- och producentinflationen har lättat, har energirelaterat pristryck hållit marknaderna på sin vakt.
Ränteförväntningarna har skiftat därefter, och handlare prisar nu in en sannolikhet på 61,4% för en räntehöjning från Federal Reserve i september, enligt CME FedWatch Tool. USA genomförde en nionde natt med attacker mot Iran, samtidigt som iranska företrädare uppgav att en vapenvila med Washington i praktiken har övergivits. Flyglarm rapporterades över Bahrain efter att Iran avfyrat ballistiska robotar och engångsdrönare mot mål i Bahrain, Jordanien, Kuwait och Irak, vilket ökar risken för ytterligare störningar i energiflödena genom den smala farleden.
Prispress på guld och handelsstrategier
Vi följer hur guldet kämpar kring 4 000-dollarstrecket när stigande spänningar mellan USA och Iran driver upp energipriserna och väcker inflationsrädslan till liv igen. När CME FedWatch Tool nu indikerar en 61,4% sannolikhet för en räntehöjning från Federal Reserve i september ökar pressen på icke-avkastande tillgångar. Derivathandlare bör förbereda sig på fortsatt nedåttryck på den gula metallen de kommande veckorna.
Vi rekommenderar att handlare fokuserar på att köpa kortfristiga säljoptioner (puts) på XAU/USD för att dra nytta av nedåtmomentumet. Historiska mönster visar att när guld tappar fotfästet i perioder med höga räntor kan stödnivåer brytas snabbt. Att sikta in sig på nästa viktiga stödnivå nära 3 800 dollar med så kallade bear put spreads bidrar till att hantera risken samtidigt som man fångar nedgången.
Hedging av volatilitet och exponering mot energimarknaden
Eftersom den eskalerande konflikten i Mellanöstern väntas hålla marknadsvolatiliteten på mycket höga nivåer behöver vi också skydda oss mot plötsliga prisuppgångar. Genom att använda långa straddles kan vi dra nytta av kraftiga prisrörelser i båda riktningarna när geopolitiska rubriker slår igenom. Denna metod är särskilt effektiv när implicita volatiliteten stiger under militära konflikter.
Vi bör även titta mot energimarknaderna för att säkra våra positioner, eftersom den övergivna vapenvilan hotar oljetransporterna. Historiskt sett slår en snabb uppgång i oljepriset fort igenom i global inflationsstatistik, vilket stärker argumenten för högre räntor. Att köpa köpoptioner (calls) på råolja kan kompensera för potentiella förluster i våra guldpositioner om energipriserna stiger ytterligare.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
