Guld höll sig över 4 000 dollar, med XAU/USD kring 4 035 och i stort sett oförändrat från i fredags, även om det sjönk på måndagen efter att ha öppnat med ett hausseartat gap. Oljan backade när spänningarna i Mellanöstern lättade: WTI handlades kring 78 dollar jämfört med cirka 85 dollar vid förra veckans stängning. Den amerikanska dollarn föll tidigt men vände sedan upp och stärktes brett på valutamarknaden, med stöd under USA-handeln av ISM Manufacturing PMI, som steg till 55,6 i juli från 53,3 i juni och överträffade konsensus på 54. Fokus skiftar nu till amerikansk jobbstatistik, med JOLTS lediga jobb och ADP:s sysselsättningsrapport som väntas inför fredagens NFP-rapport för juli.
Tekniskt sett förblev den kortsiktiga tonen neutral till baisseartad. I 4-timmarsdiagrammet låg priset under det 20-periodiga SMA vid 4 065,14 dollar, det 100-periodiga SMA vid 4 053,24 dollar och det 200-periodiga SMA vid 4 075,53 dollar; Momentum låg under sin mittlinje samtidigt som RSI rörde sig kring 43. Dagsgrafen speglade upplägget: 20-dagars SMA låg på 4 060,40 dollar, 14-dagars RSI var 44,86 och 14-dagars Momentum var fortsatt neutralt. Motstånd ses vid 4 053,24 dollar, därefter 4 065,14 och 4 075,53, medan stöd finns vid 4 000 och junilägsta på 3 941.
Handelsstrategi och nyckelnivåer
Vi rekommenderar att derivathandlare intar en försiktig strategi och säljer på styrka, då guld har svårt att hålla positionen strax ovanför den psykologiskt viktiga 4 000-dollarsnivån. När XAU/USD handlas under sina viktiga glidande medelvärden, inklusive 20-dagars enkelt glidande medelvärde vid 4 060,40 dollar, är den minsta motståndets väg fortsatt nedåt. Vi bör söka att etablera korta positioner vid tillfälliga upprekyler mot motståndszonen vid 4 053, med tighta stop-loss strax ovanför det 200-periodiga SMA vid 4 075,53.
Makrodrivare och nedsiderisker
Vår negativa syn förstärks av det oväntat starka amerikanska ISM Manufacturing PMI, som steg till 55,6 i juli från 53,3 i juni. Historiskt stärker en robust amerikansk industrisektor dollarn, vilket typiskt pressar icke-avkastande tillgångar som guld. Vi måste följa veckans kommande amerikanska arbetsmarknadsdata noga, inklusive Nonfarm Payrolls, eftersom ännu en stark rapport snabbt kan trycka guld under det kritiska stödet vid 4 000.
Även om geopolitiska spänningar i Mellanöstern tidigare drev guld till dessa historiska toppnivåer över 4 000, urholkar den plötsliga avspänningen snabbt metallens safe haven-premie. Under de senaste åren har centralbanksinköp—som nådde nära rekordhöga 1 037 ton 2023 och förblev robusta under 2024—kraftigt stöttat gulds uppgång, men en rotation tillbaka mot dollarbaserade tillgångar med högre avkastning kan utlösa en djupare korrigering. Om 4 000-nivån inte håller de kommande veckorna bör vi sikta på junilägsta vid 3 941 som nästa större mål på nedsidan.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
