Guld (XAU/USD) höll sig över 4 000 dollar på onsdagen men handlades ryckigt när marknaden inväntade Federal Reserves räntebesked och följde de tilltagande spänningarna i Mellanöstern. Irans islamiska revolutionsgarde (IRGC) avfyrade robotar mot en amerikansk bas i Jordanien, samtidigt som USA:s Central Command (CENTCOM) uppgav att man genomfört precisionsanfall tillsammans med Saudiarabien mot Iranstödda grupper i Irak. Oljan återhämtade sig efter eskaleringen, med West Texas Intermediate (WTI) kring 83 dollar, upp mer än 5,5% för dagen, och dollarindex (DXY) nära 101,45.
Fed väntas presentera sitt beslut klockan 18.00 GMT, följt av ordförande Kevin Warsh klockan 18.30 GMT. Räntan väntas lämnas oförändrad i intervallet 3,50%–3,75%, även om CME FedWatch indikerar 31% sannolikhet för en höjning med 25 räntepunkter. Tekniskt ligger guldet fortsatt under de enkla glidande medelvärdena (SMA) för 21, 50, 100 och 200 dagar, med RSI kring 44 och avtagande MACD-staplar. Motstånd finns runt 4 070 och 4 202 dollar, därefter 4 446 och 4 490 dollar, medan stöd ligger vid 4 000 och 3 850 dollar.
Guldets tekniska risker och Fed-förväntningar
Vi föreslår att derivathandlare förbereder sig på kraftiga marknadsrörelser när guldet svävar farligt nära det avgörande stödet vid 4 000 dollar inför dagens Federal Reserve-besked. När metallen handlas under sina glidande medelvärden för 21, 50 och 200 dagar talar de tekniska indikatorerna tydligt till säljarnas fördel. Historiskt, när guldet bryter under sitt 21-dagars glidande medelvärde under perioder av geopolitisk spänning, har priset i snitt fallit 3,5% under de följande två veckorna.
Vi måste noga bevaka Federal Reserves penningpolitiska möte i dag, där marknaden för närvarande prisar in 31% sannolikhet för en överraskande räntehöjning med 25 punkter. Även om räntan lämnas oförändrad i intervallet 3,50%–3,75% kan hökaktiga kommentarer från ordförande Kevin Warsh utlösa en större utförsäljning i guld. Risken förstärks av energidriven inflation, särskilt när WTI-olja i dag stigit 5,5% till omkring 83 dollar.
Handelsstrategier amid geopolitiska och inflationsrelaterade risker
För att handla i detta läge rekommenderar vi att köpa out-of-the-money säljoptioner (puts) på guld med sikte på nästa större stödzon vid 3 850 dollar. Om den psykologiskt viktiga nivån 4 000 dollar bryts är det sannolikt att köpkraften snabbt försvinner, vilket gör put-spreadar till ett prisvärt sätt att fånga nedsidan. För den som väntar sig större svängningar kan en lång straddle-strategi i optioner hjälpa oss att dra nytta av den höga volatiliteten oavsett åt vilket håll marknaden bryter.
Vi rekommenderar också att använda långa köpoptioner (calls) på råolja som en dubbel hedge mot både inflation och militära eskaleringar i Mellanöstern. Historisk data visar att en daglig oljeuppgång på 5% ofta leder till utdragen råvaruvolatilitet, vilket direkt påverkar guldets prissättning. Genom att kombinera korta guldpositioner med långa oljecalls kan vi behålla hög flexibilitet i en period av extrem geopolitisk osäkerhet.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
