Guld (XAU/USD) handlades under 4 500 dollar under fredagens asiatiska handel och bröt därmed en tvådagars uppgång när USA-dollarn stärktes något, även om priset låg kvar nära veckotoppen som sattes dagen innan. Fokus ligger på den amerikanska jobbrapporten (Nonfarm Payrolls), som kan påverka förväntningarna på Federal Reserves räntebana i takt med att marknadens prissättning av en räntehöjning i september mattas. Ledamoten Christopher Waller sade på torsdagen att han lutar åt att lämna räntan oförändrad vid septembermötet (FOMC) om kommande inflationsdata inte överraskar, en bakgrund som tidigare pressade amerikanska räntor och dollarn och hjälpte guldet att återhämta sig från en fyraveckorslägsta nivå.
Olja låg kvar nära sin högsta nivå sedan den 24 juli efter förnyade USA–Iran-konflikter och spänningar i Hormuzsundet, inklusive att Iran på torsdagen riktade in sig på amerikanska baser i Kuwait och Förenade Arabemiraten, samtidigt som Sydkorea förbereder att sätta in resurser före årsskiftet. Mot den bakgrunden har XAU/USD stabiliserats efter att ha fallit från omkring 4 700 dollar, den högsta nivån sedan den 14 maj, och är på väg mot en måttlig veckouppgång – men behöver få fäste över 4 500 dollar. Tekniskt håller priset sig över 200-perioders glidande medelvärde (SMA) i 4-timmarsdiagrammet och 38,2%-nivån i Fibonacci-retracement, med RSI nära 56 och MACD över noll; motstånd finns vid 4 540, 4 609 och omkring 4 698 dollar, medan stöd ligger vid 4 442, 4 381, 4 322 och 4 283,63 dollar.
Jobbdata och handelsstrategier
Dagens mycket efterlängtade amerikanska Nonfarm Payrolls-rapport är den främsta katalysatorn att bevaka, eftersom den sannolikt kommer att styra guldet nästa riktningsrörelse. Historiskt har avvikelser i sysselsättningen på mer än 50 000 jobb från konsensusprognoser utlöst omedelbara prisrörelser på 1,5–2% i guld. Vi rekommenderar att derivathandlare tillfälligt stramar åt stop-loss-order eller använder straddle-strategier med optioner för att fånga den väntade volatiliteten utan att ta ut en för tidig riktning.
Geopolitiska risker och teknisk bild
Utöver jobbdatan fortsätter ökade spänningar i Mellanöstern och i Hormuzsundet att hålla en tydlig geopolitisk riskpremie inprisad i både olja och ”safe haven”-tillgångar. Historiska data visar att militära konflikter som berör stora oljeleder kan driva upp guldpriset med 10–15% inom några veckor till följd av inflationsoro. För våra optionsportföljer bör vi överväga att köpa köpoptioner (calls) utanför pengarna för att hedga mot plötsliga geopolitiska toppar som lätt kan lyfta guldet över 4 500-dollarsnivån.
Ur ett tekniskt perspektiv förblir guldet strukturellt positivt så länge det handlas över sitt 200-dagars glidande medelvärde i fyratimmarsdiagrammet, med ett viktigt stöd som håller vid 4 442 dollar. En varaktig daglig stängning över den viktiga psykologiska nivån 4 500 dollar skulle ge grönt ljus för att bygga mer långsiktigt hausseartade terminspositioner med mål vid 4 609 och 4 698 dollar. Omvänt, om dollarn stärks på en oväntat stark jobbrapport, bör vi leta efter att köpa nedgångar nära stödet vid 4 381 dollar, där köpintresset historiskt har varit starkt.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
