Guld backade från en dagshögsta nivå nära 4 450 dollar, den högsta sedan den 5 juni, och föll under 4 400 dollar in i Europahandeln när den initiala skjutsen från svalare amerikanska inflationssiffror ebbade ut. KPI (headline) sjönk till 3,4% i årstakt i juli från 3,5%, medan KPI exklusive mat och energi (core) låg i linje med förväntningarna på 0,2% i månadstakt och 2,5% i årstakt. Trots det har högre energipriser och spänningar i Mellanöstern hållit inflationsoron vid liv, vilket stöttar förväntningar om minst en räntehöjning från Federal Reserve 2026; CME Groups FedWatch Tool visar att marknaden prisar in en sannolikhet på nära 80%. En starkare amerikansk dollar ökade pressen, samtidigt som kommande amerikanskt PPI, veckostatistiken över nya arbetslöshetsansökningar och uttalanden från FOMC står i fokus.
Tekniskt håller den föregående stängningen över 100-dagars SMA och en rörelse över 50%-retracementen av nedgången april–juni biasen konstruktiv, med MACD på förhöjda nivåer och RSI på 67,44. Motstånd ses vid 200-dagars SMA nära 4 502 dollar, därefter 4 525,18 dollar, med högre hinder vid 4 683 och 4 885. Stöd finns vid 4 302 och 4 164,38 dollar, före 3 941,47.
Riskhantering och säkringsstrategier
Vi rekommenderar derivathandlare att noga bevaka stödnivån 4 400 dollar i guld (XAU/USD) under de kommande veckorna när den initiala uppgången tappar fart. Även om den senaste avkylningen av amerikanskt KPI till 3,4% ger viss lättnad, begränsar ihållande oro för energi-driven inflation guldets omedelbara uppsida. Vi rekommenderar att använda kortfristiga optioner för att säkra mot plötsliga svängningar när marknaden smälter dessa motstridiga makrosignaler.
Geopolitiska spänningar i Mellanöstern, särskilt kring Hormuzsundet och Röda havet, fortsätter att stödja oljepriserna och riskerar att åter tända global inflation. Historiskt har långvariga hot i dessa vitala passager tvingat över 50% av sjöfartstrafiken att omdirigeras runt Afrika, vilket kraftigt ökar transportkostnaderna. Vi bedömer att innehav av köpoptioner på råolja kan fungera som en effektiv hedge för guldhandlare mot plötsliga uppgångar i energi-driven inflation.
Utsikter och taktiska tradingupplägg
När CME FedWatch Tool indikerar en sannolikhet på nära 80% för en räntehöjning från Federal Reserve 2026 möter den icke räntebärande ädelmetallen tydliga motvindar från en stärkande amerikansk dollar. Denna mer hökaktiga syn gör långsiktiga belånade guldfutures riskfyllda utan strama stop-loss-nivåer. Vi föreslår att använda intervallbaserade optionsstrategier, såsom iron condors, för att fånga premie medan marknaden inväntar tydligare signaler från kommande producentprisindex (PPI).
I diagrammen är momentum i guld fortsatt konstruktivt, men ett RSI som ligger nära 67,44 varnar för att metallen närmar sig överköpta nivåer. Ett uthålligt utbrott över 200-dagars glidande medelvärde vid 4 502 dollar kan utlösa en snabb rörelse mot motståndet vid 4 525. Omvänt kan ett fall under 100-dagars glidande medelvärde innebära att en djupare korrigeringsbotten kring 4 302 blir nästa mål.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
