Guld (XAU/USD) förblev pressat i den tidiga europeiska handeln på onsdagen, ned 0,85% kring 4 025 dollar, eftersom stabila råoljepriser höll utsikterna om en stramare amerikansk penningpolitik vid liv och gav stöd åt USA-dollarn (USD). Amerikansk statistik visade en avmattning i inflationen på producentnivå: Bureau of Labor Statistics rapporterade att PPI föll 0,3% i juni efter en nedreviderad uppgång på 0,6% tidigare, samtidigt som årstakten sjönk från 6% i maj till 5,5%. Dessa siffror kom efter det brantaste månadsfallet i KPI sedan april 2020, vilket fick handlare att skruva ned förväntningarna på ett omedelbart Fed-drag och pressade USD till sin svagaste nivå sedan 18 juni, vilket gav visst stöd åt ädelmetallen.
Inflationsrisker drivna av energi bestod, med råolja nära en enmånadershögsta när fientligheterna mellan USA och Iran samt oro kring sjöfarten tilltog, inklusive störningsrisker kring Hormuzsundet och Bab el-Mandeb-sundet. Marknaden prisar också in minst en räntehöjning från Fed på 25 punkter under 2026. Tekniskt sett är guld fortsatt negativt under 200-dagars glidande medelvärde (SMA) inom en fallande kanal, trots att MACD ligger nära 9,43 och RSI kring 40,77. Ett brott under 4 000 dollar kan öppna för 3 943–3 942 dollar, därefter 3 675,71; motstånd finns nära 4 093,63 och 200-dagars SMA runt 4 495,94.
Strategi för guldpriset och viktiga tekniska nivåer
Vi rekommenderar derivathandlare att förbereda sig för fortsatt nedsida i guld genom att sikta på säljoptioner (puts) strax under det kritiska psykologiska stödet vid 4 000 dollar. Med metallen för närvarande runt 4 025 dollar och fast i en tydlig fallande kanal kan ett bekräftat brott av denna nivå snabbt utlösa en nedgång mot junilägsta vid 3 942 dollar. Historiska data visar att när guld bryter viktiga strukturella nivåer under hökaktigt tryck tenderar teknisk försäljning att accelerera snabbt mot nästa större stöd, som för närvarande ligger nära 3 675.
Energimarknader och ränteriskhedgar
För att dra nytta av de geopolitiska spänningar som driver marknaden bör vi titta på köpoptioner (calls) på Brentolja, som nyligen har legat nära 85 dollar per fat till följd av den eskalerande USA–Iran-konflikten. Givet den oförutsägbara karaktären hos militära angrepp i Hormuzsundet – en vital transitrutt som hanterar omkring 20% av världens konsumtion av flytande petroleumprodukter – är det sannolikt att volatiliteten i energisektorn ökar kraftigt. Att använda långa straddles på energiderivat gör det möjligt att tjäna på dessa kraftiga, plötsliga prisrörelser i olja utan att behöva förutspå exakt riktning.
Vi rekommenderar också att justera exponeringen i korta räntefutures för att ta höjd för den växande sannolikheten för ytterligare en räntehöjning från Fed på 25 punkter senare i år. Trots att grossistinflationen i juni svalnade till 5,5% från 6,0% i maj håller kvarstående energidrivna inflationsfarhågor amerikanska statsräntor (Treasury yields) förhöjda. Att sälja Fed Funds-futures eller köpa säljoptioner (puts) på amerikanska statsobligationer hjälper oss att hedga mot en motståndskraftig USA-dollar som fortsätter att tynga icke-avkastande tillgångar som guld.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
