Guld (XAU/USD) förlängde nedgången för andra dagen i rad på fredagen och föll under 4 050 dollar i Asien när en starkare amerikansk dollar tyngde den räntefria metallen. Stöd för dollarn kom samtidigt som högre oljepriser spädde på inflationsoron och förstärkte förväntningarna om att amerikanska räntor kan förbli höga. Den amerikanska militären uppgav att den genomförde ytterligare en omgång anfall mot Iran på torsdagen, den 13:e natten i rad med operationer, medan CENTCOM hänvisade till mål som sträckte sig från ledningscentraler till drönarlager och kustövervakning kopplad till hot kring Hormuzsundet. Vedergällningsaktioner i Kuwait, Bahrain och Jordanien, samt Houthi-attacker mot två saudiarabiska oljetankers i Röda havet, lyfte oljan till en ny högsta nivå sedan den 11 juni.
Förväntningarna på penningpolitiken stramades också åt efter att amerikanska arbetslöshetsansökningar föll till den lägsta nivån sedan september 1969, vilket stärker argumenten för minst en amerikansk räntehöjning före årsskiftet. Separat införde president Donald Trump nya tullar på 10% till 12,5% mot 60 handelspartner, som omfattar 99,4% av USA:s import, vilket ökade efterfrågan på reservvalutan inför nästa veckas FOMC-möte. Tekniskt sett ledde guldets avvisning nära 200-perioders EMA och en rekyl från återhämtningen från den månatliga botten 3 960–3 959 dollar till att MACD höll sig under noll och RSI låg nära 41; ett brott under 4 000 dollar och 3 980–3 975 skulle fördjupa det negativa trycket, medan motståndet ligger vid 200-perioders EMA på 4 158,08 dollar.
Marknadsrisker och handelsimplikationer
Vi rekommenderar att derivathandlare förbereder sig på ökad volatilitet när eskalerande USA–Iran-konflikter hotar viktiga oljeflaskhalsar. Med Hormuzsundet som hanterar cirka 20% av världens flytande petroleumprodukter är varje långvarig störning i sjöfarten sannolikt att hålla oljepriserna förhöjda. Vi bör positionera oss för ihållande inflationsoro, vilket sannolikt håller den amerikanska dollarn stark och fortsätter att tynga guld.
Stark amerikansk arbetsmarknadsdata, med arbetslöshetsansökningar som faller till historiskt låga nivåer som inte setts sedan 1969, ger Federal Reserve gott om utrymme att hålla räntorna höga. Denna makromiljö minskar attraktionskraften för räntefritt guld, vilket gör att vi föredrar kortsiktiga säljoptioner eller bear put-spreadar på XAU/USD. Vi räknar med att det kommande FOMC-mötet nästa vecka bekräftar denna hökaktiga syn, vilket ytterligare dämpar guldets möjligheter till återhämtning.
Teknisk och strategisk utsikt för guld
Införandet av omfattande tullar på 10% till 12,5% mot viktiga handelspartner driver en ”flykt till säkerhet”, men specifikt in i den amerikanska dollarn. Historiskt stärker handelskrigsoro dollarens status som reservvaluta, vilket direkt pressar guld prissatt i USD. Vi föreslår att dra nytta av denna dollarstyrka genom att blanka guld vid tillfälliga uppgångar.
I diagrammen visar guldets misslyckande att bryta över det 200-perioders exponentiella glidande medelvärdet vid 4 158,08 dollar att säljarna har ett tydligt grepp. Med RSI runt 41 och MACD fast i negativt territorium pekar momentum mot ett test av den psykologiska nivån 4 000 dollar. Vi rekommenderar att sätta tajta stop-loss strax ovanför senaste intradagsmotstånd, samtidigt som målet sätts mot stödzonen 3 980 till 3 975 dollar.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
