Guld (XAU/USD) backade på måndagen och bröt en uppgång på två sessioner, i takt med att förväntningar om ytterligare räntehöjningar från Federal Reserve och en starkare amerikansk dollar tyngde metallen. I USA-handeln låg priset kring 4 360 dollar, ned nära 0,40 procent för dagen, även om nedgången begränsades av att svagare oljepriser höll amerikanska statsobligationsräntor under förra veckans flerårshögsta. West Texas Intermediate (WTI) låg nära 92,85 dollar, den lägsta nivån på mer än en vecka, och var på väg mot en fjärde dag i rad med nedgångar när diplomatiska kontakter kring kriget i Mellanöstern och förbättrade saudiska leveransflöden pressade oljan.
Politiska signaler förblev i centrum. Fed höjde räntan med 25 punkter förra veckan, och marknaden prissätter en påtaglig sannolikhet för ytterligare en höjning i oktober, medan dot plot indikerar minst en höjning till i år; utsikten om stramare penningpolitik har stött dollarn och hållit räntorna höga. Dollarindex (DXY) handlades kring 100,30, under fredagens sjuveckorshögsta på 100,56, när fokus skiftar mot preliminära PMI-siffror från S&P Global och University of Michigans sentimentundersökning för september, tillsammans med fler Fed-talare. Tekniskt höll XAU/USD sig strax över 20-perioders Bollinger-SMA nära 4 347 dollar, med motstånd vid 4 412, därefter 4 450 och 4 500; stöd låg vid 4 347, därefter 4 282 och 4 200, medan RSI låg nära 51 och MACD svävade kring noll.
Strategier för intervallhandel i gulddrivna derivat
Vi bedömer att derivathandlare bör använda en strategi för intervallhandel i guld (XAU/USD) under de kommande veckorna, när metallen konsoliderar kring 4 360 dollar. Med det relativa styrkeindexet (RSI) nära 51 och MACD platt finns en tydlig avsaknad av riktad momentum. Vi rekommenderar att fokusera på kortsiktiga optionsstrategier, såsom iron condors, för att dra nytta av denna tillfälliga paus.
För dem som handlar terminer eller CFD:er bör vi noggrant bevaka den viktiga stödnivån vid 20-perioders Bollinger Simple Moving Average på 4 347 dollar. Om denna nivå bryts kan vi förvänta oss en djupare rekyl mot det nedre bandet nära 4 282 dollar eller till och med den psykologiska nivån vid 4 200. På uppsidan bör vi söka att etablera korta positioner nära det överliggande motståndet vid 4 412, såvida inte ett tydligt brott över 4 500 signalerar en förnyad uppåttrend.
Viktiga marknadsdrivare och riskfaktorer
Vi måste också vara mycket känsliga för dollarindex (DXY) och kommande kommentarer från Federal Reserve, som fortsatt fungerar som betydande motvindar. Efter Feds senaste räntehöjning med 25 punkter prissätter fed funds-terminer nu en 62-procentig sannolikhet för ytterligare en räntehöjning i oktober. Historiskt tenderar guld att ha det motigt när realräntor stiger, och en starkare dollar kring 100,30 kommer sannolikt att hålla priserna i schack.
Dessutom bör vi följa WTI-oljan, som har sjunkit till omkring 92,85 dollar amid diplomatiska ansträngningar i Mellanöstern. Lägre energipriser dämpar tillfälligt inflationsoron, vilket i sin tur hindrar amerikanska statsobligationsräntor från att bryta över förra veckans flerårshögsta. En plötslig kollaps i diplomatin kring Persiska viken kan dock snabbt driva oljan tillbaka över 100 dollar och utlösa en kraftig safe haven-efterfrågan på guld.
På mycket kort sikt bör vi förbereda oss på volatilitet kring den kommande publiceringen av preliminär PMI från S&P Global och University of Michigan-undersökningen om konsumentförtroende. Att hålla positionsstorlekarna små och använda tajta stop-loss kommer att vara avgörande när vi navigerar dessa motstridiga makrosignaler. Tills guldet bryter ut ur sin nuvarande kanal mellan 4 282 och 4 412 dollar är defensiv och tålmodig handel vår bästa väg framåt.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
