Guld kapade de tidiga veckouppgångarna efter att ha öppnat med ett hausseartat gap, med XAU/USD kring 4 036 dollar efter att ha backat från en intradagtopp på 4 084 dollar. Prisrörelserna präglades av blandade budskap mellan USA och Iran samt försiktighet inför en tung amerikansk datavecka, samtidigt som ett kraftigt fall i oljan minskade det kortsiktiga inflationstrycket. West Texas Intermediate föll mer än 8% efter att president Donald Trump sagt att han avblåst en planerad attack mot Iran, även om Irans utrikesdepartement uppgav att Teheran för närvarande inte för samtal med Washington. Det höll osäkerheten kring Hormuzsundet vid liv och bidrog till att oljan låg kvar över nivåerna före kriget.
Lägre oljepris och mjukare amerikanska statsobligationsräntor gav visst stöd till guldet, men förväntningar om stramare penningpolitik begränsade uppsidan. New York Fed-chefen John Williams sade att räntepolitiken fortsatt är positionerad för att nå 2% inflation och att Fed skulle agera om inflationen inte är på rätt väg, samtidigt som CME FedWatch Tool prisade in 65% sannolikhet för en räntehöjning i september. Marknaderna inväntade även ISM Manufacturing PMI, JOLTS och ADP, inför fredagens NFP.
Tekniskt handlas XAU/USD under 21-dagars SMA och ligger fortsatt under 50- och 100-dagars SMA, med RSI på 46 och ADX på 27. Motstånd finns kring 4 065 dollar, därefter 4 174 och 4 416, medan stöd ses vid 4 000 och 3 850.
Geopolitisk osäkerhet och volatilitetsrisker
Vi föreslår att derivathandlare agerar med försiktighet när guld (XAU/USD) pendlar kring 4 036 dollar, strax ovanför den kritiska psykologiska stödnivån vid 4 000. Det senaste oljeprisfallet på över 8% har tillfälligt dämpat inflationsoron, men fortsatt geopolitisk friktion i Hormuzsundet håller marknaden på helspänn. Vi bedömer att denna spänning kommer att hålla volatiliteten i guldpriset förhöjd de kommande dagarna.
Med CME FedWatch Tool som indikerar 65% sannolikhet för en räntehöjning från Federal Reserve i september 2026 förblir uppsidan för det icke räntebärande guldet begränsad. Denna hökaktiga syn understöds av att amerikansk inflation ligger över Fed:s mål, där kärn-KPI historiskt har legat runt 2,6% till 3,0% under perioder med hög geopolitisk stress. Vi rekommenderar att handlare noga följer veckans täta amerikanska makroagenda, särskilt fredagens Nonfarm Payrolls.
Teknisk handel i intervall och strategiska överväganden
Givet att det dagliga Relative Strength Index (RSI) är neutralt på 46 räknar vi med att guldet konsoliderar mellan 4 000 och 21-dagars glidande medelvärde vid 4 065. Derivathandlare kan utnyttja detta sidledes beteende genom kortsiktiga iron condors för att dra nytta av tidsvärdesförfallet. Samtidigt måste man förbereda sig på ett skarpt utbrott om de kommande sysselsättningssiffrorna avviker tydligt från förväntningarna.
Om guldet bryter under 4 000-nivån väntar vi oss en snabb nedgång mot nästa strukturella stöd vid 3 850. Omvänt skulle en uthållig dagsstängning över 50-dagars glidande medelvärde vid 4 174 signalera en hausseartad trendvändning. Vi råder till att hålla optionsstrategier flexibla och använda tajta stop-loss-nivåer i terminspositioner för att hantera motstridiga geopolitiskarubriker.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
