Guld (XAU/USD) – marknadsdynamik i skuggan av geopolitiska spänningar och makrostatistik
Guld (XAU/USD) studsade tillbaka på tisdagen och handlades kring 4 087 dollar efter att ha noterat en intradagslägsta nivå runt 4 042 dollar, sedan uppgifter pekat på en möjlig återöppning av Hormuzsundet. Separat mediebevakning antydde att ett besked kan vara nära förestående, men någon officiell bekräftelse fanns inte. Skiftet i riskaptit pressade USA-dollarn och oljan, där WTI föll mot 75,50 dollar – den svagaste nivån på tre veckor. Lägre energipriser bidrog till att pressa ned amerikanska statsobligationsräntor, vilket stärkte stödet för icke räntebärande guld. I ränteprissättningen visade CME FedWatch Tool att sannolikheten för en Fed-höjning i september sjönk till 57,1 procent från 67,2 procent dagen innan.
Antalet lediga jobb enligt US JOLTS föll till 7,359 miljoner i juni från 7,594 miljoner och kom in strax under konsensus på 7,4 miljoner, medan marknaden nu riktar blicken mot ADP på onsdagen och NFP på fredagen. Tekniskt håller XAU/USD sig över 21-dagars glidande medelvärde (SMA) vid 4 062 dollar, men ligger fortsatt tydligt under 100-dagars SMA som är placerat vid 4 407 dollar. Momentumindikatorerna var blandade, med RSI nära 49 och MACD marginellt positiv. Motståndsnivåer finns vid 4 100 och 4 200 dollar, medan stödet ligger nära nuvarande nivå, därefter 4 062 och 4 000 dollar.
Rekommenderade handelsstrategier i den nuvarande guldmarknaden
Vi rekommenderar att derivathandlare antar en försiktig, intervallbaserad strategi för guld (XAU/USD) under de kommande veckorna i takt med att de geopolitiska spänningarna i Hormuzsundet visar tecken på att avta. När WTI-oljan sjunker till en treveckorslägsta nivå nära 75,50 dollar och USA-dollarn försvagas, dämpas den omedelbara uppåtpressen på den globala inflationen. Vi bör försöka utnyttja denna konsolideringsfas snarare än att jaga aggressiva utbrottsstrategier.
Med Relative Strength Index (RSI) kring en neutral nivå på 49 och priser som konsoliderar nära 4 087 dollar föreslår vi att man använder delta-neutrala optionsstrategier, såsom iron condors, för att dra nytta av tidsvärdesförfall. Alternativt kan bull put-spreadar etableras med en kort strike strax under det viktiga 21-dagars SMA vid 4 062 dollar, eller nära det starkare psykologiska stödet vid 4 000 dollar. Historiskt tenderar guld att möta ett stabilt institutionellt köpintresse när priset rekylerar ned mot sitt 21-dagars glidande medelvärde under flera månaders konsolideringar.
Vi måste noga följa kommande ADP-rapport över sysselsättningsförändringen och Nonfarm Payrolls (NFP) för att justera räntekänsliga positioner. Efter nedgången i JOLTS-lediga jobb till 7,359 miljoner kan ytterligare en svag arbetsmarknadsavläsning pressa sannolikheten för en räntehöjning klart under dagens 57,1 procent. Historiskt kan en nedgång på 10 procentenheter i räntehöjningsförväntningar utlösa en snabb uppgång på 1,5 till 2 procent i icke räntebärande tillgångar som guld inom ett 48-timmarsfönster.
För terminshandlare rekommenderar vi att man sätter tajta stop-loss-ordrar strax ovanför det närmaste horisontella motståndet vid 4 100 dollar för att skydda mot plötsliga geopolitiska omsvängningar. Om diplomatiska initiativ misslyckas och sundet förblir blockerat finns en tydlig möjlighet för en snabb uppgång tillbaka mot det långsiktiga 100-dagars SMA vid 4 407 dollar. Vi bör hålla belåningsgraderna måttliga tills en officiell bekräftelse om farledens status har publicerats.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
